Négociation d’options de gaz naturel
Les options permettent aux traders de tirer parti de leurs paris sur les actifs sous-jacents représentés par l’option. Ces instruments financiers pratiques peuvent être utilisés pour négocier des actions, des obligations, des devises et même des contrats à terme et des matières premières. Dans cet article, nous nous concentrerons sur les bases de la négociation d’options sur le gaz naturel.
Aperçu
Contrairement aux options de vente ou d’achat d’actions, où l’option peut être exécutée en échange de l’actif sous-jacent directement, les options sur le gaz naturel sont exercées dans des contrats à terme qui représentent le gaz naturel contracté pour livraison. Ce n’est pas quelque chose qu’un trader devrait perdre le sommeil, car un contrat à terme est autant une sécurité qu’un certificat d’actions.
En pratique, les options sur le gaz naturel fonctionnent comme tout autre type d’option, avec un call représentant une position longue et un put représentant une position courte. Alors qu’un trader peut devenir haussier ou baissier en achetant l’un ou l’autre, il est plus courant d’utiliser des prix d’exercice pour créer un spread sur lequel les options combinées peuvent produire un rendement décent avec des risques contrôlés. Bien sûr, une fois que vous commencez à combiner des appels et à mettre dans une gamme de prix d’exercice et en tenant compte des délais, vous pouvez vous retrouver avec des stratégies complexes qui ressemblent à des bandes de hair metal des années 80 échouées, telles que le « condor de fer ».
Influences sur les prix du gaz naturel
Tous les paris directionnels comme les spreads baissiers et les spreads haussiers, et même les stratégies neutres comme le États – Unis, la US Energy Information Administration (EIA) est le lieu idéal pour obtenir toutes les informations sur les niveaux d’approvisionnement, la production et les écarts par rapport aux normes historiques. L’EIE suit également les importations et les exportations de gaz. Alors que l’ Agence internationale de l’énergie est une source de suivi des changements de production à l’étranger.
Cependant, il ne s’agit pas uniquement d’approvisionnement et de production, car la météo peut être un joker qui jette des projections tournées vers l’avenir. Par exemple, les étés chauds peuvent faire grimper les prix du gaz naturel, car plus d’énergie est consommée pour alimenter la climatisation. Le prix du pétrole a également un impact, car l’équipement peut être partagé et les mêmes entreprises peuvent explorer et produire à la fois du pétrole et du gaz. Par exemple, l’avancée technologique partagée grâce à la fracturation hydraulique a augmenté la production de pétrole et de gaz aux États-Unis, faisant baisser le prix du gaz naturel à une époque où il aurait traditionnellement augmenté.
La ligne de fond
Les options de gaz naturel et les stratégies utilisées pour les négocier sont les mêmes que pour toute autre option. La différence, et le principal défi pour les commerçants, est que les facteurs qui influencent les prix du gaz naturel sont ceux d’une marchandise plutôt que d’un stock. Il n’y a pas de chiffres sur les bénéfices trimestriels pour provoquer la volatilité à intervalles fixes, ni un seul PDG embauché ou licencié qui apparaîtra sur le graphique des prix. Pour échanger des options de gaz naturel, il faut se familiariser avec les rapports d’EIE, les chiffres d’exportation de gaz naturel liquéfié (GNL), etc. Une fois que vous avez les données, plusieurs stratégies peuvent être utilisées pour profiter du changement de direction attendu ou de la volatilité / stabilité des prix.