Définition de l’excédent de marge de négociation

Qu’est-ce que la marge de négociation excédentaire?

L’excédent de marge de négociation fait référence aux fonds restant dans un compte de négociation sur marge avec lequel il est possible de négocier. En d’autres termes, ce sont les fonds restants, probablement après qu’un trader a pris ses positions pour la journée ou la séance de trading en cours. Ils peuvent être consacrés à l’achat d’un nouveau poste ou à l’augmentation d’un poste existant.

Étant donné que les comptes de négociation sur marge fournissent un montant de fonds à effet de levier avec lequel investir, l’excédent de marge de négociation ne reflète pas les liquidités réelles restant dans le compte, mais le montant restant disponible pour emprunter.

L’excès de marge commerciale est également souvent appelé marge libre, marge utilisable ou marge disponible. Cependant, l’excès de marge commerciale ne doit pas être confondu avec la marge excédentaire, bien que les termes sonnent de la même manière. La marge excédentaire est la valeur d’un compte – en espèces ou en titres – qui est supérieure au minimum légal requis pour un compte sur marge ou à l’  exigence de maintien de la société de bourse détenant le compte.

Comment fonctionne l’excès de marge de négociation?

Un compte sur marge permet aux traders ou aux investisseurs la possibilité d’acheter au-delà de la valeur en espèces réelle du compte via l’effet de levier, c’est-à-dire l’emprunt. Par exemple, disons que le trader John a un compte de trading sur marge avec un effet de levier de 10: 1. Cela signifie qu’il pourrait avoir 10 000 $ en espèces dans ce compte et être en mesure de négocier jusqu’à une valeur de 100 000 $.

Maintenant, disons que notre trader prend des positions (c’est-à-dire passe des ordres à investir) dans certaines actions, pour une valeur de 60 000 $. Son compte a maintenant une marge de négociation excédentaire de 40 000 $ (100 000 $ – 60 000 $). En d’autres termes, 40 000 $ constituent le montant de sa marge disponible, c’est-à-dire le montant des fonds empruntés restant après la prise de ses positions ouvertes. Le trader John peut utiliser ces 40 000 $ pour effectuer plus de transactions, prendre de nouvelles positions ou augmenter ses positions actuelles.

Dangers d’un excès de marge commerciale

Bien sûr, par souci de clarté, il s’agit d’un exemple quelque peu simplifié. Il ne prend pas en compte certains faits de la vie du compte sur marge. La plupart des maisons de courtage qui offrent de tels comptes fixent des exigences, pour la protection de l’investisseur et de la leur – des montants minimums (généralement, un pourcentage de la valeur marchande de vos avoirs) qu’il faut conserver dans le compte, ou des montants maximums que l’on peut emprunter par transaction.

Il existe également des réglementations gouvernementales et sectorielles: le Federal Reserve Board, par exemple, interdit d’acheter plus de 50% du prix d’achat d’un titre sur marge. L’Autorité de régulation du secteur financier ( FINRA ) exige que les titulaires de comptes sur marge maintiennent à tout moment un niveau minimum de fonds propres dans leurs comptes, sous peine de voir leurs privilèges de négociation suspendus.

Pour toutes ces raisons, le trader John doit être prudent. Si la marge permet aux traders et aux investisseurs de réaliser des profits, elle offre également la possibilité de subir des pertes catastrophiques. La marge, ou l’argent emprunté, doit être remboursé (généralement à la fin de la journée de négociation) et si le commerçant a mal deviné, il peut finir par devoir une somme énorme. Un commerçant ne devrait même pas penser à utiliser tout son excédent de marge de négociation – son pouvoir d’achat, pour ainsi dire – simplement parce qu’il est disponible.