3 ETF de Hong Kong pour le T2 2021

Les investisseurs souhaitant s’exposer au marché boursier de Hong Kong pourraient envisager des fonds négociés en bourse ( ETF ). Hong Kong a longtemps prospéré en tant que centre financier mondial et économie capitaliste ouverte, et elle a largement continué de le faire depuis qu’elle est devenue une région semi-autonome de Chine en 1997. Pékin a initialement permis à Hong Kong de maintenir son système politique de style occidental sous l’approche «un pays, deux systèmes» du gouvernement central. Mais maintenant, lestroubles politiques et le contrôle de lacontraction rapide de Pékin sur leslibertés démocratiques à Hong Kong menacent l’autonomie politique et économique de l’ancienne colonie britannique. Ces développements soulèvent desquestions sur son futur rôle entant que centre financier mondial. Au moins pour l’ instant, Hong Kong reste ouverte pour le capital des entreprises et des investisseurs. Dans cet environnement, les ETF de Hong Kong offrent aux investisseurs un moyen d’obtenir une exposition diversifiée à un centre financier de premier plan de l’économie mondiale.

Il existe 3 ETF de Hong Kong distincts qui se négocient aux États-Unis, à l’exclusion des ETF inverses et à effet de levier. Les actions de Hong Kong, mesurées par l’indice MSCI Hong Kong, ont sous-performé le marché boursier américain au sens large avec un rendement total de 13,4% au cours des 12 derniers mois, par rapport au rendement total du S&P 500 de 19,8% au 9 février 2021. Le FNB de Hong Kong le plus performant, d’après les performances de l’année écoulée, est le Franklin FTSE Hong Kong ETF (FLHK ). Nous examinons les 3 ETF de Hong Kong ci-dessous. Tous les chiffres ci-dessous sont en date du 9 février 2021.

Le FLHK suit l’indice FTSE Hong Kong Capped, un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière représentant la performance desactions cotées àgrande et moyenne capitalisation à Hong Kong. Le FNB suit une stratégie mixte, offrant une exposition à un mélange d’ actions de croissance et de valeur à un coût relativement faible. Sur ses 90 avoirs, 88% sont domiciliés à Hong Kong, suivis de 8% en Chine mais hors de Hong Kong et de 2% à Macao. La plus grande exposition du fonds est au secteur financier (40%), suivi de l’immobilier (19%) et de l’industrie (13%). Ses trois principaux titres comprennent AIA Group Ltd. (1299: HKG ), un fournisseur d’assurance et de services financiers;Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd. (388: HKG ), propriétaire et exploitant de marchés boursiers et à terme;et Techtronic Industries Co. Ltd. (669: HKG ), un fabricant multinational d’outils électriques, d’outils à main, d’équipements de plein air, etc.

ETF SPDR Solactive Hong Kong (ZHOK)

• Rendement sur 1 an: 17,2%
• Ratio de dépenses: 0,14%
• Rendement du dividende annuel: 2,08%
• Volume quotidien moyen sur 3 mois: 1422
• Actif sous gestion: 12,2 millions de dollars
• Date de création: 18 septembre 2018
• Émetteur: State Street SPDR

ZHOK suit l’indice Solactive GBS Hong Kong Large & Mid Cap, unindice de capitalisation boursière ajustée au flottant conçu pour capturer la performance du marché des sociétés de grande et moyenne capitalisation cotées à Hong Kong. Le FNB suit une stratégie mixte, investissant dans une combinaison d’ actions de valeur et de croissance. Les sociétés domiciliées à Hong Kong reçoivent la plus grande exposition, représentant 88% des 51 positions du fonds. Les actions chinoises en dehors de Hong Kong reçoivent une pondération de 12%. Par secteur, les financières reçoivent la plus grande allocation (41%), suivies de l’immobilier (17%) et de l’industrie (12%). Les trois principaux titres du fonds comprennent AIA Group;Bourses et compensation de Hong Kong;et Techtronic Industries.

ETF iShares MSCI Hong Kong (EWH)

• Rendement sur 1 an: 13,3%
• Ratio de dépenses: 0,51%
• Rendement du dividende annuel: 2,43%
• Volume quotidien moyen sur 3 mois: 5,354,133
• Actif sous gestion: 1,5 milliard de dollars
• Date de création: 12 mars 1996
• Émetteur: iShares

L’EWH est de loin le plus grand et le plus liquide des 3 ETF de Hong Kong que nous examinons, mais aussi le plus cher. Cet ETF suit l’indice MSCI Hong Kong 25/50, un indice conçu pour évaluer la performance des segments de grande et moyenne capitalisation du marché boursier de Hong Kong. Il suit une stratégie mixte, détenant à la fois des actions de valeur et de croissance. Sur le plan géographique, la quasi-totalité des 38 positions du fonds est domiciliée à Hong Kong. Les compagnies d’assurance représentent 23% du portefeuille, suivies de l’immobilier (20%) et des financières diversifiées (15%). Les trois principaux titres du fonds sont AIA Group;Bourses et compensation de Hong Kong;et Techtronic Industries.

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