Les 3 meilleures FPI hôtelières de 2020 (HPT, INN)
Les fiducies de placement immobilier ( FPI ) qui investissent dans des hôtels et des motels offrent aux investisseurs une exposition à un portefeuille de propriétés productrices de revenus. Étant donné que l’investisseur de détail moyen n’a pas l’énorme capital et l’expérience nécessaires pour acheter un portefeuille de propriétés d’hébergement, les FPI hôtelières offrent un accès unique à ce marché.
Cependant, même les meilleures FPI de l’hôtellerie de 2020 sont en difficulté, en particulier par rapport à leurs performances passées en 2019, une année record pour l’industrie. Les impacts totaux à long terme de la pandémie mondiale causée par le COVID-19 sont inconnus. Mais depuis que les États-Unis sont tombés en récession en février 2020, les secteurs de la vente au détail et de l’hôtellerie ont définitivement pris un coup.
Points clés à retenir
- Les fiducies de placement immobilier (FPI) qui investissent dans des hôtels et des motels offrent aux investisseurs une exposition à un portefeuille de propriétés productrices de revenus.
- Les FPI hôtelières sont les secteurs les plus sensibles du point de vue économique.
- Bien que les hôtels puissent être un jeu risqué en ce moment en raison des restrictions gouvernementales sur les voyages qui ont été mises en place en 2020 pour ralentir la propagation du COVID-19, ces FPI pourraient être les plus susceptibles de se rétablir.
En cas de ralentissement économique prolongé, les centres commerciaux, les hôtels et autres points de vente en souffrent. En 2020, les locataires ont été contraints de fermer pendant de longues périodes. Dans le même temps, les voyages d’affaires et de loisirs ont été durement touchés. Par exemple, le taux d’occupation d’Apple Hospitality REIT était de 77% en 2019. En avril 2020, il était tombé à seulement 18%.
Les REIT hôtelières sont les secteurs les plus sensibles sur le plan économique, mais si vous êtes un investisseur à long terme et que vous pouvez être patient, ces trois REIT hôteliers sont des aubaines relatives.
Hôtels et centres de villégiature hôtes
Host Hotels & Resorts est une société du S&P 500 et est le plus grand REIT d’hébergement, avec 80 hôtels de luxe et haut de gamme (75 propriétés aux États-Unis et 5 propriétés dans le monde) pour un total d’environ 46 700 chambres. La société a son siège à Bethesda, dans le Maryland, et est cotée à la bourse du Nasdaq. Ses marques comprennent Marriott, Ritz-Carlton, Westin, Hilton et Grand Hyatt. Au 31 août 2020, Host avait rouvert 70 de ses hôtels.
Au 5 novembre 2020, les actions de Host Hotels & Resorts avaient chuté de 39,19% depuis le début de l’année, contre 19,94% pour l’indice S&P United States REIT. La société avait précédemment versé un dividende trimestriel en espèces de 0,20 USD par action sur ses actions ordinaires le 15 avril 2020 aux actionnaires inscrits au 31 mars 2020. Cependant, le 19 juin 2020, le conseil d’administration a annoncé qu’il serait suspendre temporairement le dividende trimestriel régulier de la société, en commençant par le dividende du deuxième trimestre qui aurait été payé en juillet 2020.
Il a un ratio cours / bénéfice (ratio P / E) de 96,25 et sa capitalisation boursière est de 7,80 milliards de dollars.
Apple Hospitality REIT
Apple Hospitality REIT possède 230 hôtels dans 34 États américains. Cela représente environ 30 000 chambres à travers le pays. Ses hôtels comprennent Marriott, Hilton, Hyatt et deux hôtels indépendants. Le portefeuille est axé sur les chambres, ce qui signifie qu’il est plus axé sur la fourniture d’un endroit pour dormir que sur une expérience de vacances semblable à celle d’un complexe.
Depuis le début de l’année, la performance de l’action Apple Hospitality a chuté de -33,32%. Apple Hospitality a publié pour la dernière fois ses résultats trimestriels le 6 août 2020. Le FPI a déclaré un bénéfice par action (BPA) de 0,35 $ pour le trimestre; il a généré 1,63 $ de bénéfice par action au cours de la dernière année.
Il a un ratio cours / bénéfice (ratio P / E) de 14,03 et sa capitalisation boursière est de 2,38 milliards de dollars.
Sunstone Hotel Investors Inc.
Sunstone Hôtel Investors Inc. est une FPI d’hébergement qui détient des participations dans 19 hôtels, principalement dans le segment des hôtels haut de gamme. Cela représente environ 9 988 chambres. La société exploite des marques reconnues au niveau national, telles que Marriott, Hilton et Hyatt. La société a été fondée par Robert A. Alter en 1985 et est basée à Aliso Viejo, en Californie.
Les propriétés de la société sont situées sur les marchés américains des portes d’entrée, des congrès et des centres de villégiature et la société se concentre sur ce qu’elle appelle un bien immobilier pertinent à long terme. Cela signifie que son portefeuille se concentre sur des propriétés qui répondent à certains critères: situé de manière souhaitable; difficile à reproduire; moteurs de la demande durables; résiste à l’épreuve du temps; détenu généralement en fief simple; économie supérieure pour les coûts en capital et le profit du propriétaire. Avec ces critères, Sunstone pense pouvoir générer des rendements plus élevés de ses propriétés.
Après que le taux d’occupation de ses hôtels a chuté à seulement 6,7% en avril, la société a suspendu son dividende. En avril 2020, le chiffre d’affaires total de la société aurait chuté de 95,9% d’une année à l’autre.
En novembre 2020, la capitalisation boursière de l’entreprise était de 1,74 milliard de dollars. Son ratio cours / bénéfice (ratio P / E) est de 14,89.