TIBOR

Qu’est-ce que TIBOR?

TIBOR est un acronyme pour Tokyo Interbank Offered Rate, qui est le taux de référence quotidien dérivé des taux d’intérêt que les banques facturent pour prêter des fonds à d’autres banques sur le marché interbancaire japonais.

Comprendre TIBOR

TIBOR est publié par l’Association des banquiers japonais (JBA) tous les jours ouvrables à 11 h 00, heure normale du Japon (JST) et au plus tard à 12 h 35. Il existe deux types de taux TIBOR: le taux TIBOR européen et le taux TIBOR en yen japonais. taux.

Le taux TIBOR européen est basé sur les taux du marché offshore japonais. Lemarché offshore japonais aété créé en 1986 pour aider à internationaliser les marchés financiers du pays. Le yen négocié sur le marché offshore est appelé Euroyen.

Le taux TIBOR du yen japonais est basé sur les taux du marché des appels non garantis. Le marché des appels permet aux institutions financières de prêter ou d’emprunter auprès d’autres banques et prêteurs afin d’ajuster un excédent imprévu à court terme ou de combler un déficit imprévu.

Le Yen japonais TIBOR est calculé et publié publiquement par l’Association des banquiers japonais depuis novembre 1995, tandis que les taux Euroyen TIBOR sont publiés depuis mars 1998.1 La publication des taux TIBOR contribue au développement et à la vitalisation du Japon Marchés financiers.

Les taux TIBOR sont utilisés pour l’analyse par le ministère des Finances, l’agence gouvernementale spécialisée dans les finances la plus puissante du Japon. Les responsabilités du ministère comprennent toutes celles qui sont détenues individuellement par le Département américain du Trésor, l’Internal Revenue Service (IRS), la Réserve fédérale, le Département du commerce et la Securities and Exchange Commission (SEC).

Calcul du TIBOR

Le «Ippan Shadan Hojin» a créé l’administration JBA TIBOR (JBATA) le 1er avril 2014, ce qui a permis de calculer et de publier le JBA TIBOR le même jour. Le JBATA calcule le JBA TIBOR en tant que taux du marché en vigueur en utilisant des cotations pour six échéances différentes à une semaine, un mois, deux mois, trois mois, six mois et 12 mois. Chaque échéance est donnée à 11h00 par la banque de référence chaque jour ouvrable.

Pour arriver au TIBOR, le JBATA jette les deux taux de référence de maturité supérieur et inférieur et calcule la moyenne des taux restants. Les taux d’échéance moyens sont publiés sous forme de taux TIBOR avec six taux chacun pour le yen japonais et l’euroyen. Les taux de TIBOR sont publiés par lesfournisseurs d’information autorisés, y compris Thomson Reuters Markets KK, QUICK Corp., Jiji Press Ltd., Bloomberg Finance LP, et Nomura Research Institute Ltd. Tout taux de TIBOR qui est publié à l’ extérieur des fournisseurs d’information autorisés est considéré à titre informatif uniquement.