Rallye des ventouses

Qu’est-ce qu’un rallye Sucker?

Un rallye de ventouse décrit une augmentation de prix qui inverse rapidement le cours à la baisse. Les rallyes de ventouse se produisent souvent pendant un  marché baissier, où les rallyes sont de courte durée. Les rallyes de ventres se produisent sur tous les marchés, et peuvent également être non soutenus (basés sur le battage médiatique, pas sur la substance) des rallyes qui sont rapidement inversés.

Ceux-ci peuvent également être appelés un  rebond de chat mort  ou un rallye du marché baissier.

Comprendre le rallye Sucker

Sucker rally est un terme d’argot faisant référence à la hausse temporaire d’un actif, comme une action, ou du marché dans son ensemble, qui se poursuit juste assez longtemps pour attirer les investissements d’acheteurs naïfs ou sans méfiance. Les acheteurs sont les drageons car ils risquent de perdre de l’argent sur le commerce lorsque le prix redescendra. Ce phénomène est également connu sous le nom de rebond de chat mort, de piège à taureaux ou de rallye du marché baissier.

Les rallyes de ventouse se produisent fréquemment lorsque le prix d’une action augmente sensiblement malgré le fait que les aspects fondamentaux de l’action n’ont pas changé. Dans la plupart des cas, ces hausses de prix fondamentalement non soutenues se traduisent par une forte baisse, poursuivant généralement une tendance générale à la baisse. Les rallyes de ventouses se produisent fréquemment dans des marchés baissiers, où de petites augmentations de prix attirent quelques acheteurs, mais ensuite la vente se poursuit en grande quantité.

Les rassemblements de ventouses sont faciles à identifier avec le recul, mais pour le moment, ils sont plus difficiles à voir. À mesure que les prix baissent, de plus en plus d’investisseurs supposent que le prochain rallye signifiera la fin de la tendance baissière. Finalement, la tendance baissière prendra fin (dans la plupart des cas), mais il n’est pas toujours facile d’identifier quel rallye se transforme en tendance haussière, et non en rallye ventouse.

Identifier un rallye de ventouses

Identifier un rallye de ventouse peut être difficile, même pour les traders expérimentés. Les rallyes de ventouse apparaissent et disparaissent sans avertissement, en particulier pendant une période de tendance baissière du marché, comme un marché baissier.

Un marché baissier est généralement indiqué par une baisse de 20% du marché boursier et a tendance à se produire lorsque le marché est surévalué. Pendant un marché baissier, la confiance des investisseurs a tendance à être faible et les traders surveillent avec impatience les signes d’un mouvement à la hausse sur le marché. Les investisseurs inexpérimentés ou paniqués peuvent être tentés par les hausses du marché, ce qui les rend particulièrement vulnérables aux caprices d’un rallye de ventouse. Ils veulent acheter parce qu’ils ne veulent pas rater les avantages qui pourraient se développer. Ce sont essentiellement des pêches de fond.

Prévalence des rassemblements de ventouses

Les rallyes sont fréquents pendant les marchés baissiers. Notamment, l’indice Dow Jones a connu un rallye de trois mois après le krach boursier de 1929, bien que le marché baissier global ait continué à baisser jusqu’à son creux en 1932.

Des recherches longitudinales ont montré que depuis le début du 20e siècle, chaque marché baissier a engendré au moins un rallye de 5% ou plus, puis a progressé à la baisse,avant que le marché n’entame une tendance haussière. Cela signifie que chaque marché baissier a au moins un, et généralement plus, des rallyes de ventouse.

Les deux tiers des 21 marchés baissiers qui se sont produits entre 1901 et 2015 ont connu des rallyes de 10% ou plus. Pour le moment, ceux-ci pourraient ressembler à des rallyes convaincants, mais en fin de compte, ils étaient des rallyes de ventouse. L’analyse du marché baissier à 30 mois qui a débuté en 2000, qui a accompagné le krach de la dotcom, montre neuf rallyes de 5% ou plus, dont quatre ont dépassé un gain de 10%.

Étant donné que les marchés baissiers peuvent durer de longues périodes de temps, ils peuvent exercer une pression émotionnelle sur les investisseurs qui espèrent un retournement du marché. Les conseillers de marché mettent en garde contre les réactions émotionnelles à la volatilité du marché, car les investisseurs peuvent paniquer et faire des erreurs de jugement concernant leurs avoirs. De nombreux traders expérimentés attendent de voir le prix faire une série de hauts swing plus élevés et de bas swing plus élevés avant d’acheter. La série de hauts et de bas de swing plus élevés aide à identifier qu’une tendance haussière peut être en cours et que la tendance baissière peut être terminée.

Exemple de rallye Sucker dans l’indice S&P 500

Les rallyes de ventouse se produisent généralement après une forte baisse. Lorsque les prix baissent de manière significative, il est difficile pour le prix de revenir immédiatement à de nouveaux sommets. Les investisseurs sont nerveux et leur confiance est ébranlée, alors lorsque le prix rebondit, les investisseurs et les traders avisés l’utilisent comme une opportunité de vente.

Ces rebonds sont appelés des rallyes de ventouses, car ils sont susceptibles de se heurter à des ventes écrasantes relativement peu de temps après leur démarrage.

Deux rebondissements ont eu lieu en 2018 après que le S&P 500 ait connu une forte baisse de plus de 11% en octobre. Le S&P 500 a ensuite rebondi de près de 8%, mais cela a été rapidement comblé par une augmentation des ventes. Le prix a ensuite rebondi de plus de 6% par rapport au bas du swing, mais là encore, cela a été satisfait par la vente et une forte baisse du prix.

En fin de compte, le S&P 500 a chuté de plus de 20% par rapport à son sommet de septembre. Il y a potentiellement un troisième rallye de ventouse si l’on compte le petit mouvement (moins de 4%) à la mi-octobre à la hausse.

La veille de Noël, le S&P 500 a touché le fond et a commencé à grimper. Il a fait une série de hauts de swing plus élevés et de bas de swing plus élevés et s’est finalement déplacé au-dessus des sommets des rallyes de ventouses.