Contrat d’abonnement

Qu’est-ce qu’un contrat d’abonnement?

Un contrat de souscription est la demande d’un investisseur d’adhérer à une société en commandite. C’est aussi une garantie réciproque entre une entreprise et un abonné. La société s’engage à vendre un certain nombre d’actions à un prix déterminé, et en retour, le souscripteur s’engage à acheter les actions au prix prédéterminé.

Comprendre les accords d’abonnement

Dans une société en commandite  (LP), un commandité gère l’entité de partenariat et fait appel à des commanditaires en utilisant un contrat de souscription. Les candidats souscrivent pour devenir associés commanditaires. Après avoir satisfait aux exigences standard, le commandité décide d’accepter ou non le candidat. Les commanditaires agissent en tant que partenaires silencieux en fournissant des capitaux, généralement un investissement ponctuel, et n’ont aucune participation importante dans les opérations de l’entreprise.

En conséquence, ils ont généralement peu ou pas de voix dans les opérations quotidiennes du partenariat et sont exposés à moins de risques que les partenaires à part entière. L’exposition de chaque commanditaire aux pertes commerciales est limitée à l’investissement initial de cet associé. Le contrat de souscription pour rejoindre la société en commandite décrit l’expérience d’investissement, la sophistication et la valeur nette du commanditaire potentiel.

Les accords de souscription sont généralement couverts par les règles SEC 506 (b) et 506 (c) du règlement D.1 Ces stipulations définissent la méthode de réalisation d’une offre et la quantité d’informations importantes que les entreprises sont tenues de divulguer aux investisseurs. Au fur et à mesure que de nouveaux commanditaires sont ajoutés à une offre, les commanditaires obtiennent le consentement des partenaires existants avant de modifier le contrat d’abonnement.

Au sens large, un partenariat est un accord commercial entre deux personnes ou plus qui ont toutes une propriété personnelle dans l’entreprise. La société de personnes ne paie pas d’impôts. Au lieu de cela, les profits et les pertes reviennent à chaque partenaire. Les associés paieront des impôts sur leur part de distribution du revenu imposable de la société de personnes sur la base d’un accord d’association.  Les cabinets d’avocats et les cabinets comptables sont souvent constitués sous forme de sociétés en nom collectif.

Accords d’abonnement avec emplacements privés

Lorsqu’une entreprise souhaite lever des capitaux, elle émettra souvent des actions à acheter par le grand public ou par le biais d’un  placement privé. La principale forme de divulgation pour les investisseurs potentiels du grand public est un prospectus. Le prospectus est un document d’information contenant des informations sur l’entreprise et son titre sous-jacent.

Un placement privé est une vente d’actions à un nombre limité d’ investisseurs accrédités  répondant à des critères spécifiques. Les critères pour le statut accrédité comprennent un niveau particulier d’expérience en matière d’investissement, d’actifs et de valeur nette. Les investisseurs recevront une note de placement privé  comme alternative au prospectus. Le mémorandum fournit une description moins complète de l’investissement.

Dans de nombreux cas, un contrat d’abonnement accompagne le mémorandum. Certains accords décrivent un taux de rendement spécifique qui sera versé à l’investisseur, tel qu’un pourcentage particulier du revenu net de l’entreprise ou des paiements forfaitaires. De plus, l’accord définira les dates de paiement de ces retours. Cette structure donne la priorité à l’investisseur, car il ou elle gagne un taux de retour sur investissement avant les fondateurs de l’entreprise ou d’autres propriétaires minoritaires.