Clause de subordination
Une clause de subordination est une clause d’un accord qui stipule que la créance actuelle sur toute créance aura priorité sur toute autre créance formulée dans d’autres accords conclus à l’avenir. La subordination est l’acte de céder la priorité.
Clause de subordination
Lorsqu’une maison est saisie et liquidée contre de l’argent, le premier prêteur hypothécaire reçoit les premiers dibs sur le produit de la vente. Tout l’argent qui reste est utilisé pour rembourser une deuxième hypothèque, et ainsi de suite. Plus le demandeur est assis dans le palier hypothécaire, moins il a de chances de recouvrer le montant de son prêt. Pour ajuster la priorité d’un prêt en cas de défaut, un prêteur peut exiger une clause de subordination, sans laquelle les prêts ont une priorité chronologique.
Une clause de subordination rend en fait la réclamation actuelle dans l’accord prioritaire par rapport à tout autre accord postérieur à l’accord initial. Ces clauses sont le plus souvent présentes dans les contrats hypothécaires et les accords d’ émission d’obligations. Par exemple, si une entreprise émet des obligations sur le marché avec une clause de subordination, elle garantit que si davantage d’obligations sont émises à l’avenir, les obligataires d’origine recevront le paiement avant que l’entreprise ne paie toutes les autres dettes émises après celle-ci. Il s’agit d’une protection supplémentaire pour les détenteurs d’obligations d’origine, car la probabilité qu’ils récupèrent leur investissement est plus élevée avec une clause de subordination.
Les clauses de subordination se retrouvent le plus souvent dans les accords de refinancement hypothécaire. Prenons l’exemple d’un propriétaire ayant une hypothèque principale et une deuxième hypothèque. Si le propriétaire refinance son hypothèque principale, cela signifie en fait annuler la première hypothèque et en réémettre une nouvelle. Lorsque cela se produit, la deuxième hypothèque passe au statut principal et la nouvelle hypothèque devient subordonnée à la deuxième hypothèque. En raison de ce changement de priorité, la plupart des premiers prêteurs exigent que le deuxième prêteur fournisse et signe un accord de subordination, acceptant de rester dans sa position secondaire d’origine. Normalement, ce processus est une procédure standard de refinancement. Mais, si la situation financière de l’emprunteur s’est détériorée ou si la valeur de la propriété a considérablement diminué, le deuxième créancier hypothécaire peut ne pas vouloir exécuter la clause de subordination.
Si le détenteur du deuxième privilège fournit une clause de subordination, cela permet aux hypothèques principales sur la même propriété d’avoir une créance plus élevée. Si le remboursement devait devenir un problème, comme en cas de faillite, les prêts subordonnés prendraient du retard sur l’hypothèque initiale et pourraient ne pas être payés du tout.