ETF S&P 500 vs ETF Dow Jones: connaître la différence

Table des matières
Développer

• Aperçu
• ESPIONNER
• DIA
• La corrélation entre SPY et DIA
• La ligne de fond

ETF S&P 500 vs ETF Dow Jones: un aperçu

Les fonds négociés en bourse (ETF) qui suivent l’indice S&P 500 et le  Dow Jones Industrial Average (DJIA) sont parmi les ETF les plus négociés sur le marché à l’heure actuelle.

Les deux FNB ont essentiellement le même niveau de risque qui leur est associé. Le Dow ETF ne suit que 30 sociétés, tandis que le S&P ETF suit les 500 du S&P 500, ce qui rend le fonds plus diversifié que le Dow. En conséquence, le Dow peut avoir plus de risque associé depuis une entreprise de déménagement cours de l’ action peut avoir un impact plus important sur l’indice d’ ensemble car il y a moins d’ entreprises pour compenser le mouvement.

Ces deux FNB ont un degré élevé de corrélation, ce qui signifie qu’ils évoluent dans la même direction la plupart du temps et qu’ils ont tous deux des avoirs similaires. Cependant, il existe des différences distinctes entre les deux fonds.

Le FNB S&P 500

Le SPDR S&P 500 ETF Trust ( SPY ) suit 500 sociétés de l’indice S&P 500. Les sociétés incluses dans l’ETF sont choisies par un comité et, par conséquent, les avoirs peuvent différer légèrement de l’indice S&P 500. Le comité utilise des lignes directrices pour ses décisions, y compris la liquidité, la rentabilité et l’équilibre. Le comité se réunit régulièrement pour revoir l’indice.

L’indice S&P 500 est construit en utilisant une capitalisation boursière moyenne pondérée, ce qui signifie que les grandes entreprises ont une plus grande pondération dans l’indice. La capitalisation boursière est le résultat de la multiplication du cours des actions d’une entreprise par le nombre d’actions en circulation. En raison de la pondération, les sociétés détenant le plus grand nombre d’actions et ayant un cours de bourse élevé auront une pondération plus élevée.

Le SPDR S&P 500 ETF est le plus grand ETF répliquant le S&P 500. Vous trouverez ci-dessous une ventilation du fonds en août 2020 et de certains de ses principaux titres. Le fonds a un faible ratio de frais de 0,09%, ce qui correspond au coût de gestion du fonds exprimé en pourcentage. L’ESPY a plus de 288 milliards de dollars d’actifs sous gestion (AUM).

Certaines des industries représentées dans le fonds en août 2020 ainsi que leurs pondérations comprennent:

• Technologie: 28,0%
• Santé: 14,6%
• Consommation discrétionnaire: 11,0%
• Communication: 10,8%
• Finance: 9,9%
• Industrie: 7,9%
• Biens de consommation de base: 7,0%
• Services publics: 3,1%
• Immobilier: 2,7%
• Énergie: 2,5%
• Matériaux: 2,5%

On constate que les sociétés technologiques et financières représentent environ 40% du SPY2, ce qui signifie que le cours de leurs actions aura un impact plus important sur la valeur du fonds.

Certains des principaux titres de SPY en août 2020 et leurs pondérations comprennent:

• Apple Inc.: 6,5%
• Microsoft Corporation: 6,0%
• Amazon.com, Inc.: 4,8%
• Facebook, Inc. Classe A: 2,2%
• Alphabet Inc., catégorie A: 1,6%
• Alphabet Inc. Classe C: 1,6%
• Berkshire Hathaway Inc. Classe B: 1,4%
• Johnson & Johnson: 1,4%
• Société Procter & Gamble: 1,2%
• Visa Inc. Classe A: 1,2%

De 50 à 70 millions d’actions se négocient quotidiennement selon les conditions du marché. Le SPY a un risque assez faible avec un bêta de 1,0, bien qu’il puisse fluctuer.

Le bêta est une mesure de la fluctuation d’un titre sur le marché et de son niveau de risque. Un bêta de un signifie qu’un titre se négocie en fonction du marché. Un bêta inférieur à un présente un faible risque par rapport au marché, et un bêta supérieur à un présente un risque plus élevé que le marché global. Étant donné que le SPY comprend de nombreuses entreprises sur le marché, sa version bêta est généralement proche de un, ce qui signifie qu’elle évolue en fonction du marché.

Le FNB Dow Jones Industrial Average

Le SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust ( DIA ) suit certaines des plus grandes entreprises des États-Unis, les entreprises incluses étant choisies par un comité de rédacteurs du Wall Street Journal. Il n’y a pas de règles techniques pour l’inclusion dans l’index. Les sociétés composantes doivent être des entreprises importantes qui représentent une part importante de l’activité économique aux États-Unis

Le DJIA contient 30 sociétés, contre 500 sociétés du S&P 500. Le DJIA est le deuxième indice boursier le plus ancien datant de 1896. Le SPDR Dow Jones Industrial Average ETF est le plus grand ETF qui suit le DJIA.

Vous trouverez ci-dessous une ventilation du fonds en août 2020 et de certains de ses principaux titres. Le fonds a un ratio de frais de 0,16%, ce qui est faible mais légèrement supérieur au SPY. La DIA a plus de 22 milliards de dollars d’actifs sous gestion (AUM), soit plus de 260 milliards de dollars de moins que le SPY.

Certaines des industries représentées dans le fonds en août 2020 ainsi que leur pondération comprennent:

• Technologie de l’information: 27,3%
• Santé: 14,7%
• Consommation discrétionnaire: 14,4%
• Finances: 13,0%
• Industriels: 12,9%
• Biens de consommation de base: 9,0%
• Communications: 4,5%
• Énergie: 3,3%
• Matériaux: 1,0%

Nous pouvons voir que les entreprises des technologies de l’information et de la santé représentent plus de 42% du DIA, ce qui signifie que le cours de leurs actions aura un impact plus important sur la valeur du fonds.

Certains des principaux titres de la DIA en août 2020 et leurs pondérations comprennent:

• Apple Inc.: 11,2%
• UnitedHealth Group Incorporated: 7,8%
• Home Depot: 6,9%
• Microsoft Corporation: 5,6%
• Groupe Goldman Sachs Inc.: 5,1%
• Société McDonald’s: 5,0%
• Visa Inc. Classe A: 4,9%
• Apple Inc.: 4,70%
• Société Boeing: 4,2%
• Société 3M: 3,9%
• Johnson & Johnson: 3,8%

Environ deux à trois millions d’actions se négocient quotidiennement selon les conditions du marché. Le DIA a un niveau de risque légèrement inférieur à celui du SPY avec un bêta de 0,99, bien qu’il puisse fluctuer, mais la différence est négligeable.

La corrélation entre SPY et DIA

Le SPY et le DIA ont un degré élevé de corrélation, ce qui signifie que lorsque le S&P 500 augmente, le Dow Jones ainsi que leurs ETF respectifs augmentent également. Le degré élevé de corrélation est dû aux sociétés composant similaires de chaque indice. Le DJIA ne contient que de très grandes entreprises.

La plupart de ces sociétés sont également incluses dans le S&P 500. Cependant, les pondérations peuvent être différentes, ce qui signifie que le montant d’argent alloué aux sociétés variera lorsque l’on compare les deux fonds. Bien que le S&P 500 offre une plus grande diversification, le marché global a tendance à évoluer dans la même direction compte tenu des conditions économiques.

La ligne de fond

Que le SPY soit meilleur que le DIA dépend des objectifs d’investissement de l’investisseur. Si un investisseur recherche un fonds plus fortement pondéré dans les entreprises industrielles, le DIA est un bon choix.

D’un autre côté, si quelqu’un recherche plus de technologie et d’actions bancaires, le SPY est un meilleur choix compte tenu des pondérations décrites ci-dessus. Cependant, il est important de noter que les pondérations peuvent changer avec le temps.