Investissement Sidecar

Qu’est-ce qu’un investissement Sidecar?

Un investissement side-car est une stratégie d’investissement dans laquelle un investisseur permet à un second investisseur de contrôler la manière d’investir le capital. Un investissement side-car se produit généralement lorsque l’une des parties n’a pas la capacité ou la confiance d’investir pour elle-même. Ce type de stratégie place efficacement la confiance dans la capacité de quelqu’un d’autre à réaliser des profits.

Comprendre les investissements en side-car

Le mot «side-car» fait référence à un side-car de moto; la personne qui monte dans le side-car doit faire confiance aux compétences du conducteur. Cela diffère de l’ investissement coattail, où un investisseur imite les mouvements d’un autre. Une variante de l’investissement side-car est le fonds side-car, qui est un véhicule d’investissement dans lequel plusieurs groupes avec des intérêts différents sont impliqués. Par exemple, les investisseurs passifs, ainsi que les investisseurs institutionnels ou les LP intéressés par plus d’opportunités de négociation, peuvent faire partie du même véhicule investissant dans les entreprises et les startups.

Les investissements en side-car et les investissements en coattail ne sont généralement pas des principes centraux de la gestion de portefeuille. La gestion de portefeuille est un art et une science complexes qui incorpore plusieurs types de stratégies, y compris éventuellement l’investissement side-car, dans le cadre d’une large politique de parapluie ou d’ investissement. Les gestionnaires de portefeuille doivent adapter leurs investissements aux objectifs du client (individuel ou institutionnel). Ils ont une obligation fiduciaire de le faire.

Gestion de portefeuille et d’investissement Sidecar

Les gestionnaires de portefeuille détermineront une allocation d’actifs spécifique, équilibrant le risque et la performance, en répartissant les investissements entre les actions, les obligations, les liquidités, l’immobilier, le capital-investissement et le capital-risque, etc. Pour chaque classe d’actifs, les gestionnaires de placements déterminent les forces, faiblesses, opportunités et menaces particulières. Par exemple, si un client ne peut pas prendre un risque significatif, le gestionnaire peut décider de placer la majorité des actifs sur les marchés nationaux plutôt qu’internationaux et de se concentrer sur la sécurité plutôt que sur la croissance. Une myriade de compromis existe et nécessite une recherche et une vigilance constantes.

Exemple d’investissement en side-car

Supposons qu’il y ait deux personnes: Jessica, qui a de l’expérience dans le négoce d’obligations de sociétés, et Barney, qui a une formation dans l’immobilier. Jessica et Barney décident de travailler ensemble dans une stratégie d’investissement side-car. Dans ce cas, Jessica donnerait de l’argent à Barney pour investir dans l’immobilier en son nom, et Barney donnerait à Jessica des fonds pour investir dans des obligations d’entreprise. Cette configuration permet à Jessica et Barney de diversifier leurs portefeuilles et de bénéficier de l’expertise de l’autre.

Comme exemple supplémentaire d’investissement en coattail: un gestionnaire de fonds ou une institution achète des entreprises avec une mentalité d’achat et de conservation (c’est-à-dire, ils font des paris sur le long terme), et un investisseur de détail, bien qu’il ou elle puisse ne pas avoir accès aux une ventilation complète du portefeuille du gestionnaire, peut accéder aux dix principaux titres du gestionnaire dans une déclaration de politique d’investissement publique (IPS) et faire de même. Si le gestionnaire achète des titres à court terme et retourne fréquemment ses avoirs, en revanche, il peut être difficile de suivre.