Taux de roulement (Forex)

Quel est le taux de roulement (Forex)?

Le taux de roulement sur le forex est le rendement net des intérêts sur une position de change détenue pendant la nuit par un trader. Autrement dit, lors de la négociation de devises, un investisseur emprunte une devise pour en acheter une autre. L’intérêt payé, ou gagné, pour détenir la position pendant la nuit est appelé le taux de roulement. Une position de change ouverte après 17 h HNE sera détenue pendant la nuit.

Points clés à retenir

Rendement net des intérêts sur une position de change détenue pendant la nuit par un trader.
Les positions qui restent ouvertes après 17 h HNE sont considérées pendant la nuit.
Un taux de roulement positif est un gain pour l’investisseur, tandis qu’un taux négatif est un coût.

Formule pour le taux de roulement (Forex)

La première devise d’une paire de devises est appelée la devise de base et la seconde devise est appelée la devise de cotation. Les taux d’intérêt des devises de base et de cotation sont les taux des prêts à court terme entre les banques du pays d’origine de la devise.

Comment calculer le taux de roulement (Forex)

Le calcul du taux de roulement implique:

Soustraire le taux d’intérêt de la devise de base du taux d’intérêt de la devise de cotation.
En divisant ce montant par 365 fois le taux de change de base.

Comprendre le taux de roulement (Forex)

Le taux de roulement convertit les taux d’intérêt nets de la devise, qui sont exprimés en pourcentage, en un rendement en espèces pour la position. Des frais d’intérêt de roulement sont calculés en fonction de la différence entre les deux taux d’intérêt des devises négociées. Si le taux de roulement est positif, c’est un gain pour l’investisseur. Si le taux de roulement est négatif, c’est un coût pour l’investisseur.

Un rollover signifie qu’une position est prolongée à la fin de la journée de négociation sans règlement. Pour les traders, la plupart des positions sont renouvelées quotidiennement jusqu’à ce qu’elles soient clôturées ou réglées. La majorité de ces rouleaux se produira sur le marché de tom-next. Cela signifie qu’ils doivent s’installer demain et sont prolongés jusqu’au lendemain.

Bien que la prime ou le coût du taux d’intérêt quotidien soit faible, les investisseurs et les traders qui cherchent à détenir une position pendant une longue période doivent tenir compte du différentiel de taux d’intérêt. Il est possible que, sur une période donnée, vous puissiez acheter la devise X et la vendre à un taux inférieur tout en gagnant de l’argent, en supposant que la devise que vous possédiez produisait un taux plus élevé que la devise que vous étiez à découvert.

Exemple d’utilisation du taux de roulement (Forex)

La plupart des échanges de devises affichent le taux de roulement, ce qui signifie que le calcul du taux n’est généralement pas nécessaire. Mais considérez la paire de devises NZDUSD, où vous êtes long NZD et short USD. Le taux de change au 30 janvier 2019 est de 0,69. Le taux d’intérêt au jour le jour NZD par la banque de réserve du pays est de 1,75%. Le taux des fonds fédéraux en USD est de 2,4%. Ainsi, le taux de roulement pour NZDUSD est:

Pour une position 100 000, l’intérêt long est de 9,3 EUR, soit 100 000 * 0,0093%. Pour le NZD court, le coût est de 5,01 NZD ou 100 000 * 1,67 * 0,003%. L’EUR converti en NZD est égal à 15,53, soit 9,3 * 1,67. Généralement affiché en pips, le taux de rollover NZDUSD est de -0,0026% ou 0,26 pips. Sur une position notionnelle de 100 000, le taux de roulement serait de -2,6 NZD ou -3,8 USD.