Crédit de roulement

Qu’est-ce qu’un crédit rollover?

Un crédit rollover est un paiement net d’intérêts reçus par un trader forex qui détient une position longue sur une  paire de devises  pendant la nuit lorsque la devise longue paie un taux d’intérêt plus élevé que la devise courte de la paire.

Une position  au jour le jour en FX est une position qui ne ferme pas le même jour et qui est toujours ouverte à 17 h HNE. À 17 h 00, le compte du trader paie ou rapporte des intérêts sur chaque position en fonction des taux d’intérêt sous-jacents des deux devises.

Comprendre un crédit de roulement

Un trader de change (FX) reçoit un crédit de roulement lorsqu’il détient une position ouverte dans une opération de change en raison de la différence des taux d’intérêt des deux devises. Si le taux d’intérêt de la paire de devises détenue sur le côté long de la transaction est supérieur à celui du taux d’intérêt sur la devise du côté court, le trader recevra un crédit de roulement basé sur la différence des taux d’intérêt associés à la paire de devises..

Dans le forex, un rollover  signifie qu’une position s’étend au-delà de la fin de la journée de négociation sans être vendue pour clôturer. Les rollovers peuvent donner lieu à des crédits ou à des débits sur les comptes du trader, selon le côté de la transaction qu’il tient longtemps (acheté) pendant la nuit.

Forex  métiers (FX) impliquent des emprunts dans la monnaie d’ un pays pour acheter la monnaie d’un autre pays, généralement aux taux d’intérêt fixés par les banques centrales qui émettent ces monnaies. Pour les transactions tenues pendant la nuit, le vendeur d’une devise devra des intérêts à l’acheteur de la devise au règlement de la transaction.

Notez que la plupart des positions sont renouvelées quotidiennement jusqu’à ce qu’elles soient clôturées ou réglées. Étant donné que les marchés des changes se négocient 24 heures sur 24, cinq jours par semaine, ils ont arbitrairement choisi 17 h HNE comme clôture d’une journée de négociation. Par conséquent, toute transaction restant ouverte entre 17 h 00 et 17 h 01 est soumise à un crédit ou un débit de report. Le marché des changes gère les week-ends en ajoutant deux jours supplémentaires de montants de roulement aux transactions tenues ouvertes à 17 heures mercredi. Les transferts supplémentaires se produisent généralement deux jours ouvrables avant les jours fériés importants.

Comment les crédits de roulement se produisent-ils?

Les transactions entre deux devises avec des taux d’intérêt différents et des taux de change relativement stables sont connues sous le nom de carry trades, où les traders s’attendent à récolter un flux de crédits de roulement qui dépassent les pertes potentielles dues aux fluctuations des taux de change. Si les taux d’intérêt sont les mêmes sur les deux devises, le roulement net des deux côtés de la transaction s’annulera. Cependant, lorsque les taux diffèrent, le trader gagnera soit un crédit, soit un débit sur le roulement de la paire de devises.

• Les traders vendant ou ayant une position courte dans la devise à taux d’intérêt inférieur paieraient le détenteur de la devise de position longue si son taux était plus élevé.
• Si le taux d’intérêt de la devise longue baisse et devient inférieur à la devise courte, le trader doit la différence de taux au détenteur de la position courte.

Les courtiers appliquent automatiquement des crédits ou des débits de roulement aux comptes des commerçants. Certains investisseurs profitent de cet aspect du trading FX et essaient d’augmenter leurs rendements en gagnant des intérêts avec des crédits de roulement.

Exemple de crédit de roulement

Un investisseur cherchant à gagner de l’argent via un crédit rollover rechercherait une paire de devises où le taux d’intérêt sur la devise détenue par le trader est plus élevé que le taux de la devise à l’autre bout de la transaction.

Par exemple, un commerçant achetant des USD / JPY achèterait des dollars américains (USD) et vendrait des yens japonais (JPY). Si le taux d’intérêt du dollar américain était de 2% et le taux d’intérêt du yen de 0,5%, le trader recevrait chaque jour un intérêt au prorata égal à un taux annuel de 1,5%.