Retour en arriere

Qu’est-ce qu’un retour en arrière?

Un roll back est une stratégie de roulement d’options dans laquelle un trader quitte une position existante et en entre une nouvelle avec une date d’expiration plus proche. Les stratégies de roulis d’options, parfois appelées jelly rolls, peuvent prendre diverses formes, notamment rouler vers l’avant, rouler vers le haut et rouler vers le bas.

Comment fonctionne une restauration

Un roll back est l’une des nombreuses stratégies de trading d’ options étiquetées comme un roll. Un retour en arrière peut également être appelé un retour en arrière.

La stratégie de retour arrière passe d’une position d’option à une nouvelle position avec une expiration à plus court terme. Le composant de restauration de la transaction nécessite que le mois d’expiration soit plus proche que la position précédente. D’autres aspects du contrat peuvent changer ou rester inchangés, se référant principalement au prix d’exercice. La plupart des roll backs sont effectués soit comme tous les put, soit comme tous les appels, mais un trader pourrait potentiellement passer de l’un à l’autre. Dans tous les types de roll back, le propriétaire de l’option vendra son contrat d’option sur le marché libre pour clôturer la position, puis utilisera le produit pour rouler dans la nouvelle position. Un roll back est utilisé pour augmenter l’ exposition gamma longue ou courte dans une position d’options, où le gamma d’une option est sa sensibilité dans son delta aux variations du prix sous-jacent. Un trader voudrait augmenter une position longue gamma s’il pense que le sous-jacent sera assez volatil à court terme, alors qu’il préférerait augmenter une position gamma courte s’il pense que le prix sous-jacent restera constant et stable.

Rappel d’appel

Les traders utilisent un roll back pour profiter de l’évolution des conditions du marché ou pour réviser des positions qu’ils ne considèrent plus comme rentables. Les positions d’achat annulées avec des prix d’exercice plus élevés sont également considérées comme un roll up ou un roll back and up. Les positions call annulées avec un prix d’exercice inférieur sont considérées comme un roll down ou un roll down and down. Les options avec le même avertissement seront simplement considérées comme une annulation et se concentreront uniquement sur l’expiration.

Par exemple, un commerçant qui remplace son appel du 50 octobre par un appel du 50 septembre exécute un retour en arrière. Ce trader peut croire que l’ancien call d’octobre ne vaut plus la peine d’être possédé et que le call de septembre est un meilleur pari. Si l’investisseur est baissier sur le titre, il peut faire un roulement en arrière et en baisse avec un 45 septembre.

Remettre Roll Back

Un put roll back roulera d’une position à une autre avec une expiration plus proche. Le trader peut utiliser le produit de la vente pour acheter un nouveau contrat de vente avec un prix d’exercice de vente supérieur, inférieur ou identique à la position précédente. Changer le prix de levée intégrerait également un roll up ou roll down. Avec un retour en arrière, l’investisseur pense qu’il y aura un plus grand profit du contrat à plus court terme.

Autres stratégies de roulement d’options

Les stratégies de roulement aident les traders d’options à bloquer les bénéfices, à limiter les pertes et à réduire les risques. En règle générale, les investisseurs roulent généralement des contrats parce que le contrat qu’ils cherchent à conclure est loin d’être rentable. L’utilisation des stratégies de roulement suivantes peut aider un investisseur à augmenter son potentiel de profit et à capitaliser sur les changements du marché.

Option enroulable: Traders passer d’un contrat d’option sur un sous – jacent sécurité à un autre sur le même titre avec un prix plus élevé.

Option roll down: les traders passent d’un contrat d’option sur un titre sous-jacent à un autre sur le même titre avec un prix inférieur.

Roll forward: Un roll forward est l’opposé d’un roll back. Dans ce commerce, un trader passe d’un contrat d’option sur un titre sous-jacent à un autre sur le même titre avec une expiration à plus long terme. Ceci est souvent utilisé par les traders qui souhaitent étendre leur position.