Graphique des risques

Qu’est-ce qu’un graphique des risques?

Un graphique de risque, également connu sous le nom de graphique de profit, est une représentation graphique bidimensionnelle qui affiche la gamme des possibilités de profit ou de perte pour une transaction d’ options. L’axe horizontal représente le prix du titre sous-jacent à l’expiration et l’axe vertical représente le profit / la perte potentiel. Souvent appelé «diagramme de profits / pertes ou graphique p & l», ce graphique fournit un moyen facile de comprendre et de visualiser les effets de ce qui peut arriver à une option dans diverses situations.

Comprendre un graphique de risque

Des graphiques de risque peuvent être dessinés pour montrer les gains potentiels pour les options uniques ainsi que pour les spreads ou les stratégies combinées. Des graphiques de risque peuvent également être construits pour des positions courtes ou pour des stratégies complexes telles que les papillons, les chevauchements, les condors ou les spreads verticaux.

Exemples de graphique de risque

L’exemple ci – dessous montre le graphique des risques pour le potentiel de résultat pour un simple temps appel poste de ABC Corp avec 60 jours avant l’ expiration ce jour, un prix d’exercice de 50,00 $, une taille de contrat de 100 (actions), et un coût ( prime ) de 2,30 $ par action (pour une dépense initiale de 230 $ au total).

Notez que ce graphique comprend trois courbes différentes, chacune représentant les possibilités de profit / perte à trois moments différents. La ligne pointillée représente le profit / la perte d’aujourd’hui, la ligne semi-pointillée représente le profit / perte à 30 jours d’aujourd’hui et la ligne continue représente le profit / perte à la date d’expiration (60 jours à compter d’aujourd’hui). Comme vous pouvez le voir, au fil du temps, la valeur temporelle de l’option diminue jusqu’à atteindre zéro, moment auquel le titulaire de l’option a une perte maximale de 230 $ (le coût du contrat d’option), qui se produirait si l’option est pas exercé.

Ainsi, en utilisant ces types de graphiques, un détenteur d’option peut facilement visualiser son profit / perte potentiel à ou avant la date d’expiration. Notez également la ligne verticale verte à 50,00 $, représentant le prix d’exercice de l’option, qui forme un point d’inflexion dans la courbe. Si l’option expire lorsque l’action ABC sous-jacente est inférieure à 50 $, l’option expirera sans valeur et l’investisseur perdra la prime payée (230 $ en tout). Si le stock se termine entre 50 $ et 52,30 $, le commerçant perdra une partie de la prime payée. Au-dessus de 52,30 $, l’investisseur a un potentiel de profit illimité.

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Le graphique ci – dessous montre les risques de gains potentiels pour un 50 – 55 longue propagation d’appel (également connu sous le nom d’ un taureau propagation verticale) à terme KC, où à la fois le bénéfice potentiel et la perte de la stratégie sont plafonnés.