Financement basé sur les revenus

Qu’est-ce que le financement basé sur les revenus?

Le financement basé sur les revenus, également connu sous le nom de financement basé sur des redevances, est une méthode de mobilisation de capitaux pour une entreprise auprès d’investisseurs qui reçoivent un pourcentage des revenus bruts courants de l’entreprise en échange de l’argent qu’ils ont investi.

Dans un investissement de financement basé sur les revenus, les investisseurs reçoivent une part régulière des revenus de l’entreprise jusqu’à ce qu’un montant prédéterminé ait été payé. En règle générale, ce montant prédéterminé est un multiple de l’investissement principal et se situe généralement entre trois et cinq fois le montant initial investi.

Fonctionnement du financement basé sur les revenus

Bien qu’une entreprise qui lève des capitaux au moyen d’un financement fondé sur les revenus devra effectuer des paiements réguliers pour rembourser le principal d’un investisseur, elle se distingue du financement par emprunt pour un certain nombre de raisons. Les intérêts ne sont pas payés sur un solde impayé et il n’y a pas de paiements fixes.

Les paiements à un investisseur ont une relation directement proportionnelle à la performance de l’entreprise. En effet, les paiements varient en fonction du niveau de revenu de l’entreprise. Si les ventes chutent en un mois, un investisseur verra son paiement de redevances réduit. De même, si les ventes du mois suivant augmentent, les paiements à l’investisseur pour ce mois augmenteront également.

Le financement basé sur les revenus diffère également du financement par actions car l’investisseur n’est pas directement propriétaire de l’entreprise. C’est pourquoi le financement basé sur les revenus est souvent considéré comme un hybride entre le financement par emprunt et le financement par actions.

À certains égards, le financement basé sur les revenus est similaire au financement basé sur les comptes clients, un type d’arrangement de financement d’actifs dans lequel une entreprise utilise ses créances (factures impayées ou sommes dues par des clients) pour recevoir du financement. La société reçoit un montant égal à une valeur réduite des créances nanties. L’âge des créances influe largement sur le montant du financement que reçoit l’entreprise.

Financement basé sur les revenus et obligations de revenus

Bien que des formes de financement distinctes et différentes dans leurs détails techniques, le financement basé sur les revenus est similaire aux structures de flux de trésorerie communes aux obligations fiscales. Au lieu d’utiliser des obligations d’obligations générales (GO), de nombreux projets municipaux émettront des obligations fiscales pour financer des projets spécifiques, tels que les infrastructures. Une route à péage en serait un bon exemple. Ces projets annulent les titres de créance avec un revenu garanti généré par le projet ou l’actif. D’où le nom d’obligation fiscale.

Le financement basé sur les revenus est le plus souvent utilisé par les petites et moyennes entreprises qui, autrement, ne peuvent pas obtenir des formes de capital plus traditionnelles. Étant donné que les sources de financement basé sur les revenus deviennent en quelque sorte un partenaire commercial, les coûts de transaction peuvent être considérablement plus élevés qu’un prêt conventionnel. De plus en plus, de nombreux investisseurs en capital-risque deviennent plus créatifs avec des méthodes de financement basées sur les revenus pour les entreprises du secteur des logiciels en tant que service (SaaS).