Commerce de détail ou technologie: comment ces entreprises utilisent le fonds de roulement
Lors de l’examen des flux de trésorerie des entreprises, les industries de la technologie et de la vente au détail sont souvent utilisées comme des exemples opposés de la façon dont différents types d’entreprises utilisent le fonds de roulement. En général, les entreprises de vente au détail ont besoin de beaucoup plus de fonds de roulement que les entreprises technologiques, en grande partie en raison de leurs besoins en stocks. Le taux auquel chaque type d’entreprise gagne puis dépense de l’argent, et comment et quand il doit financer ses dépenses régulières, contribue à déterminer ses besoins en fonds de roulement.
Qu’est-ce que le fonds de roulement?
Le fonds de roulement est simplement le montant de trésorerie ou d’équivalents de trésorerie qu’une entreprise a en main pour ses dépenses quotidiennes. Il peut être calculé facilement en soustrayant les passifs courants d’une entreprise de ses actifs courants. Les actifs courants sont tout ce que la société possède et qui peut être utilisé pour payer rapidement les dépenses. Il s’agit notamment des comptes en espèces et similaires, des titres négociables et des comptes débiteurs. Les passifs courants comprennent les dettes et les dépenses que l’entreprise doit financer au cours de la période glissante actuelle de 12 mois.
Fonds de roulement dans le commerce de détail
Le montant du fonds de roulement dont chaque type d’entreprise a besoin est largement dicté par son cycle d’exploitation. Le cycle d’exploitation est exprimé comme le nombre de jours qui s’écoulent entre le moment où l’entreprise dépense de l’argent en inventaire et le moment où elle reçoit des revenus de la vente de cet inventaire. Ce revenu est ensuite utilisé pour acheter plus de stocks, poursuivant le cycle. Les commerces de détail ont souvent des cycles longs car ils doivent acheter de grandes quantités de stocks bien avant toute vente. Cela est particulièrement vrai pour les opérations de vente au détail physiques, car d’énormes quantités de stock sont souvent nécessaires simplement pour ouvrir un magasin. Étant donné que les magasins de vente au détail vendent rarement tout leur inventaire tout de suite, ils doivent maintenir des niveaux plus élevés de fonds de roulement pour s’assurer qu’ils peuvent faire face à toutes les dépenses à court terme sans compter sur les revenus des ventes qui ne viendront peut-être que beaucoup plus tard.
Le besoin d’un fonds de roulement suffisant est particulièrement important pendant les fêtes de fin d’année. Les magasins de détail doivent se préparer tôt à l’assaut des acheteurs de vacances, ce qui signifie dépenser d’énormes quantités de capital pour l’inventaire à l’avance. Les revenus de ces ventes peuvent être dans des mois, donc les entreprises de vente au détail doivent s’assurer qu’elles ont plus qu’assez sous la main pour couvrir les factures, le loyer, les primes d’assurance, les intérêts sur les prêts, les salaires et autres dépenses à court terme sans compter sur les revenus futurs. Cela signifie que les entreprises de vente au détail ont en fait besoin d’un fonds de roulement encore plus important juste avant et pendant la haute saison des achats des Fêtes que le reste de l’année.
Fonds de roulement en technologie
Le montant du fonds de roulement dont une entreprise a besoin varie tout au long de l’année, comme le montre l’exemple ci-dessus concernant les tendances de la vente au détail de vacances. De nombreuses entreprises technologiques ne dépendent pas de produits physiques pour alimenter leurs ventes, ce qui signifie que leurs besoins en fonds de roulement sont beaucoup plus faibles. Cependant, il existe une distinction importante entre les éditeurs de logiciels et les entreprises de matériel informatique.
Une entreprise de technologie qui ne vend que des logiciels via un site Web a peu besoin de fonds de roulement. Puisqu’il n’y a pas de produit physique à conserver en stock et que le logiciel peut être téléchargé par les clients en un clic, il n’y a pas lieu de s’inquiéter des dépenses d’inventaire initiales. Les éditeurs de logiciels peuvent donc généralement se débrouiller avec unfonds de roulement trèsfaible, voire négatif, car ils ont des coûts d’entretien très faibles et aucun coût d’inventaire. Si l’entreprise est entièrement en ligne sans aucun emplacement physique, c’est encore plus vrai. Une fois le site Web mis en place et le nom de domaine obtenu, la maintenance des sites Web est très peu coûteuse. Même si une petite entreprise de logiciels en ligne ne réalise aucune vente pendant des mois, elle pourra probablement rester opérationnelle avec un fonds de roulement minimal. Cela devient moins vrai à mesure que la taille de l’entreprise augmente, bien sûr, car le fonds de roulement peut être nécessaire pour payer les salaires et autres dépenses récurrentes si les ventes restent faibles.
Les entreprises qui fabriquent et vendent du matériel, comme des ordinateurs, des téléphones et leurs composants, ont beaucoup plus de stocks à gérer. Ils ont donc des besoins en fonds de roulement qui sont sensiblement les mêmes que ceux d’une entreprise de vente au détail. En plus des produits finis destinés à la vente, ces entreprises doivent également stocker les matières premières nécessaires à la fabrication, ce qui accroît le fonds de roulement. Tout type d’entreprise de fabrication nécessite généralement beaucoup d’investissements initiaux dans les machines et l’équipement, de sorte que les entreprises de technologie qui développent et fabriquent des produits matériels doivent également maintenir un fonds de roulement élevé pour garantir que les paiements de prêts peuvent être maintenus même lorsque les ventes sont en baisse.