Réassureur
Qu’est-ce qu’un réassureur?
Un réassureur est une entreprise qui offre une protection financière aux compagnies d’ assurance. Les réassureurs gèrent des risques trop importants pour que les compagnies d’assurance puissent les gérer seules et permettent aux assureurs d’obtenir plus d’affaires qu’ils ne le pourraient autrement. Les réassureurs permettent également aux assureurs primaires de conserver moins de capitaux nécessaires pour couvrir les pertes potentielles.
Points clés à retenir
- Un réassureur fournit une assurance aux compagnies d’assurance.
- Les risques d’une compagnie d’assurance sont étalés par la souscription d’une assurance auprès de réassureurs.
- Faire affaire avec un réassureur permet à une compagnie d’assurance de faire plus d’affaires elle-même en étant capable de prendre plus de risques que son bilan ne le permettrait autrement.
- Les compagnies d’assurance paient les primes des réassureurs de la même manière que les particuliers paient les primes des compagnies d’assurance.
- Le transfert de risque d’une compagnie d’assurance à un assureur est appelé cession.
- Les sociétés de réassurance peuvent également acheter elles-mêmes de la réassurance, terme connu sous le nom de rétrocession.
Comprendre un réassureur
Un assureur principal, qui est la compagnie d’assurance auprès de laquelle un particulier ou une entreprise achète une police, transfère le risque à un réassureur par le biais d’un processus appelé cession. Tout comme les assurés paient des primes aux compagnies d’assurance, les compagnies d’assurance versent des primes aux réassureurs. Le prix de la réassurance, comme le prix de l’assurance, dépend du montant du risque. Les réassureurs ont souvent le mot «Re» dans leur nom (par exemple, Allianz Re, General Re, Swiss Re).
Les réassureurs aident également à répartir le risque d’assurer les catastrophes naturelles comme les tremblements de terre et les ouragans. Un tel événement pourrait entraîner plus de réclamations qu’un assureur principal ne pourrait en verser sans faire faillite, car il y aurait non seulement un montant élevé de réclamations, mais elles seraient toutes présentées au cours de la même période.
En transférant une partie du risque (et une partie des primes) de l’assurance contre ces événements à plusieurs réassureurs, les particuliers et les entreprises peuvent souscrire une assurance pour ces risques et les compagnies d’assurance peuvent rester solvables. Historiquement, il y a eu de nombreux cas où un certain nombre de compagnies d’assurance ont fait faillite après une catastrophe parce qu’elles n’étaient pas assez solvables pour payer l’assurance de leurs polices.
La réassurance est une grande activité, où, en 2018, les 10 premières sociétés de réassurance dans le monde représentaient les deux tiers des primes émises sur le marché de la réassurance, hors assurance-vie. Les deux plus grandes sociétés de réassurance au monde, Munich Re ( MURGF ) et Swiss Re ( SSREF ), en ont représenté 30%.
En général, les principales raisons pour lesquelles une compagnie d’assurance chercherait à acheter de la réassurance sont de développer l’activité de la compagnie d’assurance, de stabiliser les polices souscrites, de lever des capitaux via le financement, de rechercher une protection contre les catastrophes, de se désengager d’un type spécifique d’activité d’assurance, d’acquérir de l’expertise, et répartir les risques.
Mise en place de la réassurance
L’opération de réassurance n’est pas simple, car de nombreux facteurs doivent être pris en compte dans le choix d’un réassureur. Par exemple, les agences de notation ne traitent pas tous les réassureurs de la même façon; leurs modèles de capital varient en fonction des cotes de solidité financière du réassureur. Les meilleures pratiques d’achat de réassurance devraient inclure une charge de risque basée sur la qualité de crédit du réassureur, l’exposition au risque de mortalité et la concentration de risque de la société cédante réassuré auprès du réassureur. Les sociétés de réassurance achètent souvent elles-mêmes de la réassurance, terme connu sous le nom de rétrocession.
De nombreuses polices sont réparties entre plusieurs réassureurs. Dans ce cas, la transaction impliquerait un réassureur principal qui négocierait les conditions de la police à laquelle d’autres réassureurs participeraient. Le réassureur principal fixerait les conditions et les modifications après la signature, mais il n’a pas à assumer la plus grande partie du risque. Les autres réassureurs sont appelés suiveurs.
Types de réassurance offerts par les réassureurs
Les réassureurs proposent quatre principaux types de polices: facultative, conventionnelle, proportionnelle et non proportionnelle.
Réassurance facultative: Cette assurance est utilisée lorsqu’un seul contrat d’assurance est si important qu’il nécessite sa propre réassurance, comme une grande police d’assurance-vie pour une personne extrêmement riche.
Réassurance conventionnelle: la réassurance conventionnelle est utilisée lorsqu’un contrat de réassurance peut couvrir un large éventail de risques similaires.
Réassurance proportionnelle: ce type de réassurance permet aux assureurs primaires et aux réassureurs de partager une part proportionnelle des primes et des risques.
Réassurance non proportionnelle: Avec la réassurance non proportionnelle, le réassureur couvre les pertes en fonction de leur taille.