Gestionnaire de portefeuille
Qu’est-ce qu’un gestionnaire de portefeuille?
Un gestionnaire de portefeuille est une personne ou un groupe de personnes chargées d’investir les actifs d’un fonds mutuel, négocié en bourse ou à capital fixe, de mettre en œuvre sa stratégie de placement et de gérer les opérations quotidiennes de portefeuille. Un gestionnaire de portefeuille est l’un des facteurs les plus importants à prendre en compte lors de la recherche d’un placement dans un fonds. La gestion de portefeuille peut être active ou passive, et les historiques de performance indiquent que seule une minorité de gestionnaires de fonds actifs battent systématiquement le marché.
Points clés à retenir
- Un gestionnaire de portefeuille est une personne ou un groupe de personnes chargées d’investir les actifs d’un fonds, de mettre en œuvre les stratégies de placement du fonds et de gérer la gestion quotidienne du portefeuille.
- Les gestionnaires de portefeuille peuvent jouer un rôle de gestion active ou passive.
- La capacité de créer des idées et d’employer d’excellentes compétences en recherche ne sont que deux facteurs qui influencent le succès d’un gestionnaire de portefeuille.
Comprendre le rôle d’un gestionnaire de portefeuille
Un gestionnaire de portefeuille exerce une grande influence sur un fonds, peu importe si ce fonds est un fonds commun de placement fermé ou ouvert, un fonds de couverture, un fonds de capital-risque ou un fonds négocié en bourse. Le gestionnaire du portefeuille du fonds affectera directement les rendements globaux du fonds. Les gestionnaires de portefeuille sont donc généralement des investisseurs, des courtiers ou des traders expérimentés, avec une solide expérience en gestion financière et des antécédents de succès durable.
Un gestionnaire de portefeuille, quel que soit son parcours, est un gestionnaire actif ou passif. Si un gestionnaire adopte une approche passive, sa stratégie d’investissement reflète un indice de marché spécifique. L’utilisation de cet indice de marché comme référence est extrêmement importante car un investisseur doit s’attendre à voir des rendements similaires sur le long terme.
À l’inverse, un gestionnaire peut adopter une approche active de l’investissement, ce qui signifie qu’il tente constamment de battre les rendements moyens du marché. Dans ce scénario, le gestionnaire de portefeuille lui-même est extrêmement important, car son style de placement se traduit directement par les rendements du fonds. Les investisseurs potentiels devraient consulter le matériel marketing d’un fonds actif pour plus d’informations sur l’approche d’investissement.
Caractéristiques d’un bon gestionnaire de portefeuille
Quelle que soit l’approche d’investissement, tous les gestionnaires de portefeuille doivent avoir des qualités très spécifiquespour réussir. Le premier est l’idéation. Si le gestionnaire de portefeuille est actif, la capacité d’avoir une vision originale des investissements est primordiale. Avec plus de 7 000 fonds actifs parmi lesquels choisir, les investisseurs actifs doivent savoir où ils se tournent. Si le gérant adopte une approche passive, la perspicacité d’origine se présente sous la forme de l’indice de marché qu’il a décidé de refléter. Les gestionnaires passifs doivent faire des choix intelligents concernant l’indice.
De plus, la manière dont un gestionnaire de portefeuille mène des recherches est très importante. Les gestionnaires actifs dressent une liste de milliers d’entreprises et la comparent à une liste de quelques centaines. La liste restreinte est ensuite remise aux analystes de fonds pour analyser les fondamentaux des investissements potentiels, après quoi le gestionnaire de portefeuille évalue les sociétés et prend une décision d’investissement. Les gérants passifs mènent également des recherches en examinant les différents indices de marché et en choisissant celui qui convient le mieux au fonds.