Ponzi vs: Pyramid Scheme: Quelle est la différence?
Table des matières
Développer
- Aperçu
- Schémas de Ponzi
- Schémas pyramidaux
- Considérations particulières
- La ligne de fond
Ponzi vs: Pyramid Scheme: Un aperçu
Les schémas pyramidaux et les schémas de Ponzi ont de nombreuses caractéristiques similaires basées sur le même concept: des individus sans méfiance se font berner par des investisseurs sans scrupules qui leur promettent des rendements extraordinaires en échange de leur argent. Cependant, contrairement à un investissement régulier, ces types de régimes ne peuvent offrir des «bénéfices» constants que tant que le nombre d’investisseurs continue d’augmenter. Une fois que le nombre diminue, l’argent fait de même.
Les systèmes Ponzi et pyramidaux sont autosuffisants tant que les sorties de trésorerie peuvent être compensées par des entrées monétaires. Les différences fondamentales concernent le type de produits que les intrigants proposent à leurs clients et la structure des deux stratagèmes, mais les deux peuvent être dévastateurs s’ils sont décomposés.
Points clés à retenir
- Les systèmes pyramidaux et les systèmes de Ponzi impliquent des investisseurs sans scrupules qui profitent d’individus sans méfiance en leur promettant des rendements extraordinaires en échange de leur argent.
- Avec les schémas de Ponzi, les investisseurs donnent de l’argent à un gestionnaire de portefeuille. Ensuite, lorsqu’ils veulent récupérer leur argent, ils sont payés avec les fonds entrants apportés par les investisseurs ultérieurs.
- Avec un système pyramidal, l’intrigant initial recrute d’autres investisseurs qui à leur tour recrutent d’autres investisseurs et ainsi de suite. Les investisseurs qui arrivent tardivement paient la personne qui les a recrutés pour le droit de participer ou peut-être de vendre un certain produit.
Schémas de Ponzi
Les systèmes de Ponzi sont basés sur des services de gestion des investissements frauduleux – en gros, les investisseurs versent de l’argent au «gestionnaire de portefeuille» qui leur promet un rendement élevé, puis lorsque ces investisseurs veulent récupérer leur argent, ils sont payés avec les fonds entrants apportés par les investisseurs ultérieurs.. La personne organisant ce type de fraude est en charge de contrôler l’ensemble de l’opération; ils ne font que transférer des fonds d’un client à un autre et renoncent à toute activité réelle d’investissement.
Le stratagème de Ponzi le plus célèbre de l’histoire récente – et la plus grande fraude des investisseurs aux États-Unis – a été orchestré pendant plus d’une décennie par Bernard Madoff, qui a fraudé les investisseurs de Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. Madoff a construit un vaste réseau d’investisseurs auprès desquels il a levé des liquidités, regroupant l’argent de près de 5 000 clients dans un compte sur lequel il s’est retiré. Il n’a jamais réellement investi l’argent, et une fois que la crise financière de 2008 s’est installée, il ne pouvait plus supporter la fraude. La SEC évalue la perte totale des investisseurs à environ 65 milliards de dollars.1 La controverse a déclenché une période fin 2008, connue sous le nom de Ponzi Mania, au cours de laquelle les régulateurs et les professionnels de l’investissement étaient à la recherche d’autres projets de Ponzi.
Schémas pyramidaux
Un système pyramidal, quant à lui, est structuré de telle sorte que l’intrigant initial doit recruter d’autres investisseurs qui continueront à recruter d’autres investisseurs, et ces investisseurs continueront ensuite à recruter des investisseurs supplémentaires, et ainsi de suite. Parfois, il y aura une incitation présentée comme une opportunité d’investissement, comme le droit de vendre un produit particulier. Chaque investisseur paie la personne qui les a recrutés pour avoir la chance de vendre cet objet. Le bénéficiaire doit partager le produit avec ceux des niveaux supérieurs de la structure pyramidale.
Une différence clé est que les schémas pyramidaux sont plus difficiles à prouver que les schémas de Ponzi. Ils sont également mieux protégés car les équipes juridiques derrière les entreprises sont beaucoup plus puissantes que celles qui protègent un individu. L’un des plus grands projets pyramidaux accusés était avec la société de nutrition Herbalife (HLF ). Même s’ils ont été qualifiés de système pyramidal illégal et ont payé plus de 200 millions de dollars de dommages et intérêts, leurs produits se vendent toujours et le cours des actions semble sain.
Considérations particulières
De la même manière que les investisseurs devraient enquêter sur les entreprises dont ils achètent des actions, il est tout aussi important d’enquêter sur ceux qui gèrent leur argent. Il est utile d’appeler la Securities and Exchange Commission (SEC) pour demander s’il y a des enquêtes ouvertes sur un gestionnaire de fonds ou des cas antérieurs de fraude.
Les gestionnaires de fonds devraient être en mesure de proposer des données financières vérifiables; les vrais investissements peuvent être facilement vérifiés.
Si un investisseur envisage de s’impliquer dans ce qui semble être un système pyramidal, il serait avantageux de faire appel à un avocat ou à un CPA pour parcourir les documents à la recherche d’incohérences.
La ligne de fond
Il y a deux autres facteurs importants à prendre en compte: le seul coupable dans le système de Ponzi et pyramide est l’auteur de la pratique commerciale corrompue, pas les participants (tant qu’ils ne sont pas au courant des pratiques commerciales illégales). Deuxièmement, un système pyramidal diffère d’une campagne de marketing à plusieurs niveaux, qui propose des produits légitimes.