Levier d’exploitation
Qu’est-ce que le levier d’exploitation?
L’effet de levier d’exploitation est une formule de comptabilité analytique qui mesure la mesure dans laquelle une entreprise ou un projet peut augmenter son bénéfice d’exploitation en augmentant ses revenus. Une entreprise qui génère des ventes avec une marge brute élevée et de faibles coûts variables dispose d’un levier d’exploitation élevé.
Plus le degré de levier d’exploitation est élevé, plus le risque potentiel de prévision du risque est grand, dans lequel une erreur relativement faible dans la prévision des ventes peut être amplifiée en de grandes erreurs dans les projections de flux de trésorerie.
La formule du levier d’exploitation est
Cela peut être reformulé comme suit:
Degree of operating leverage=Q∗CMQ∗CM-Fixed operating costswhere:Q=unit quantityCM=contribution margin (price – variable cost per unit)\ begin {aligné} & \ text {Degré de levier d’exploitation} = \ frac {Q * CM} {Q * CM – \ text {Coûts d’exploitation fixes}} \\ & \ textbf {où:} \\ & Q = \ text {quantité unitaire} \\ & CM = \ text {marge de contribution (prix – coût unitaire variable)} \\ \ end {aligné}Degré de levier opérationnel=Q∗CM-Coûts d’exploitation fixes
Points clés à retenir
- L’effet de levier d’exploitation est une formule de comptabilité analytique qui mesure la mesure dans laquelle une entreprise ou un projet peut augmenter son bénéfice d’exploitation en augmentant ses revenus.
- Les entreprises à fort levier d’exploitation doivent couvrir un plus grand nombre de coûts fixes chaque mois, qu’elles vendent ou non des unités de produit.
- Les entreprises à faible levier d’exploitation peuvent avoir des coûts élevés qui varient directement avec leurs ventes, mais ont des coûts fixes inférieurs à couvrir chaque mois.
Calcul du levier d’exploitation
Par exemple, la société A vend 500 000 produits à un prix unitaire de 6 $ chacun. Les coûts fixes de l’entreprise sont de 800 000 $. Il en coûte 0,05 $ en coûts variables par unité pour fabriquer chaque produit.
Calculez le degré de levier d’exploitation de l’entreprise A comme suit:
Une augmentation de 10% du chiffre d’affaires devrait se traduire par une augmentation de 13,7% du résultat opérationnel (10% x 1,37 = 13,7%).
Que vous dit le levier d’exploitation?
La formule de levier d’exploitation est utilisée pour calculer le seuil de rentabilité d’une entreprise et aider à fixer des prix de vente appropriés pour couvrir tous les coûts et générer un profit. La formule peut révéler dans quelle mesure une entreprise utilise ses articles à coût fixe, tels que son entrepôt et ses machines et équipements, pour générer des bénéfices. Plus une entreprise peut tirer profit du même montant d’immobilisations, plus son levier d’exploitation est élevé.
Une des conclusions que les entreprises peuvent tirer de l’examen de leur levier d’exploitation est que les entreprises qui minimisent les coûts fixes peuvent augmenter leurs bénéfices sans modifier le prix de vente, la marge de contribution ou le nombre d’unités qu’elles vendent.
Un levier d’exploitation élevé et faible
Il est important de comparer le levier d’exploitation entre les entreprises du même secteur, car certaines industries ont des coûts fixes plus élevés que d’autres. La notion de ratio élevé ou faible est alors plus clairement définie.
La plupart des coûts d’une entreprise sont des coûts fixes qui se répètent chaque mois, comme le loyer, quel que soit le volume des ventes. Tant qu’une entreprise réalise un bénéfice substantiel sur chaque vente et maintient un volume de ventes adéquat, les coûts fixes sont couverts et les bénéfices sont réalisés.
Les autres coûts de l’entreprise sont des coûts variables qui ne sont encourus que lors des ventes. Cela comprend la main-d’œuvre pour assembler les produits et le coût des matières premières utilisées pour fabriquer les produits. Certaines entreprises réalisent moins de bénéfices sur chaque vente, mais peuvent avoir un volume de ventes plus faible et en générer suffisamment pour couvrir les coûts fixes.
Par exemple, une entreprise de logiciels a des coûts fixes plus élevés dans les salaires des développeurs et des coûts variables inférieurs dans les ventes de logiciels. En tant que tel, l’entreprise dispose d’un levier d’exploitation élevé. En revanche, une société de conseil en informatique facture ses clients à l’heure et n’a pas besoin d’espace de bureau coûteux car ses consultants travaillent dans les bureaux des clients. Cela se traduit par des salaires variables des consultants et de faibles coûts de fonctionnement fixes. L’entreprise dispose ainsi d’un faible levier d’exploitation.
Exemples de levier d’exploitation
La plupart des coûts de Microsoft sont fixes, tels que les dépenses de développement initial et de marketing. Avec chaque dollar de ventes réalisé au-delà du seuil de rentabilité, l’entreprise réalise un profit, mais Microsoft dispose d’un levier d’exploitation élevé.
À l’inverse, les magasins de détail Walmart ont des coûts fixes faibles et des coûts variables importants, en particulier pour les marchandises. Parce que Walmart vend un énorme volume d’articles et paie à l’avance pour chaque unité vendue, son coût des marchandises vendues augmente à mesure que les ventes augmentent. Pour cette raison, les magasins Walmart ont un faible levier d’exploitation.