Goodwill négatif (NGW)

Qu’est-ce que la bonne volonté négative?

Dans les affaires, le goodwill négatif (NGW) est un terme qui fait référence au montant de l’ achat d’argent payé à des conditions avantageuses, lorsqu’une entreprise acquiert une autre entreprise ou ses actifs pour un prix nettement inférieur à leur juste valeur marchande. Un goodwill négatif indique généralement que le vendeur est en difficulté ou a déclaré faillite et n’a d’autre choix que de décharger ses actifs pour une fraction de leur valeur.

Par conséquent, un goodwill négatif favorise presque toujours l’acheteur. Le goodwill négatif est l’opposé du goodwill, où une entreprise paie une prime pour les actifs d’une autre entreprise.

Comprendre le goodwill négatif

Le goodwill négatif, ainsi que le goodwill, sont des concepts comptables créés pour reconnaître le défi de quantifier la valeur des actifs incorporels, tels que la réputation d’une entreprise, les brevets, la clientèle et les licences. Ces immobilisations incorporelles diffèrent des éléments corporels, tels que les équipements ou les stocks. Dans la plupart des cas d’acquisition, les transactions impliquent un goodwill, où les acheteurs paient une somme plus élevée que la valeur des actifs corporels de la société de vente. Mais dans des cas plus rares, un goodwill négatif se produit, où la valeur des immobilisations incorporelles doit être enregistrée comme un gain sur le compte de résultat de l’acheteur.

Ce mandat de reporting de goodwill / goodwill négatif relève des normes comptables généralement reconnues (PCGR) – en particulier de la déclaration n ° 141 du Financial Accounting Standards Board (FASB) concernant les regroupements d’entreprises. Si la valeur de tous les actifs de la société acquise dépasse le prix d’achat de la société, un «achat à des conditions avantageuses» aurait eu lieu. Le FASB définit un achat à des conditions avantageuses comme «un regroupement d’entreprises dans lequel les montants à la date d’acquisition des actifs nets identifiables acquis, à l’exclusion du goodwill, dépassent la somme de la valeur de la contrepartie transférée».

En cas d’achat à des conditions avantageuses, l’acheteur est tenu, en vertu des PCGR, de constater un gain aux fins de la comptabilité financière. L’effet de ce gain est une augmentation immédiate du bénéfice net.

Le goodwill négatif est particulièrement important à suivre car il donne aux investisseurs un aperçu plus holistique de la valeur d’une entreprise. Une acquisition qui implique un goodwill négatif augmente les actifs déclarés, les revenus et les capitaux propres, ce qui peut fausser les mesures de performance telles que le retour sur actifs (ROA) et le retour sur capitaux propres (ROE), qui sembleraient plus faibles en conséquence.

Exemples de goodwill négatif

À titre d’exemple fictif de goodwill négatif, supposons que la société ABC achète les actifs de la société XYZ pour 40 millions de dollars, mais ces actifs valent en réalité 70 millions de dollars. Cette transaction se produit uniquement parce que XYZ a un besoin urgent de liquidités et ABC est la seule entité disposée à payer ce montant. Dans ce cas, ABC doit enregistrer la différence de 30 millions de dollars entre le prix d’achat et le marché équitable comme goodwill négatif dans son compte de résultat.

Prenons cet exemple concret de goodwill négatif: en 2009, la banque de détail et commerciale britannique Lloyds Banking Group (anciennement Lloyds TSB) a acquis la société de banque et d’assurance HBOS plc, pour un prix d’achat nettement inférieur à la valeur des actifs nets de HBOS plc.. Par conséquent, cette transaction a produit un goodwill négatif d’environ 11 milliards de livres sterling, que Lloyds Banking Group a ajouté à son résultat net cette année-là.