Musharakah
Qu’est-ce que Musharakah?
Musharakah est une entreprise commune ou une structure de partenariat dans le domaine de la finance islamique dans laquelle les partenaires partagent les bénéfices et les pertes d’une entreprise. Étant donné que la loi islamique ( charia ) ne permet pas de profiter des intérêts de prêt, la musharakah permet au financier d’un projet ou d’une entreprise d’obtenir un rendement sous la forme d’une partie des bénéfices réels selon un ratio prédéterminé. Cependant, contrairement à un créancier traditionnel, le financier partagera également les pertes si elles se produisent, également au prorata. Musharakah est un type de shirkah al-amwal (ou partenariat), qui en arabe signifie «partage».
Points clés à retenir
- Musharakah est un partenariat conjoint dans le domaine de la finance islamique dans lequel les profits et les pertes sont partagés.
- Les bénéfices d’intérêts ne sont pas autorisés dans la pratique islamique, ce qui nécessite la musharakah.
- Une musharakah permanente est souvent utilisée pour les besoins de financement à long terme car elle n’a pas de date de fin spécifique et se poursuit jusqu’à ce que les partenaires décident de la dissoudre.
Comprendre Musharakah
Musharakah joue un rôle essentiel dans le financement des opérations commerciales basées sur les principes islamiques. Par exemple, supposons que l’individu A souhaite démarrer une entreprise mais dispose de fonds limités. L’individu B a des fonds excédentaires et souhaite être le financier de Musharakah avec A. Les deux personnes parviendraient à un accord sur les termes et lanceraient une entreprise dans laquelle tous deux partageraient une partie des profits et des pertes. Cela évite à A de recevoir un prêt de B.
La musharakah est fréquemment utilisée pour l’achat de biens et de biens immobiliers, pour l’octroi de crédit, pour des projets d’investissement et pour financer des achats importants. Dans les transactions immobilières, les partenaires demandent à une banque une évaluation de la valeur de la propriété via un loyer imputé (la somme qu’un partenaire pourrait payer pour vivre dans la propriété en question). Les bénéfices sont répartis entre les partenaires selon des ratios prédéterminés en fonction de la valeur attribuée et de la somme de leurs différents enjeux. Chaque partie qui met en place du capital a droit à son mot à dire dans la gestion de la propriété. Lorsque la musharakah est employée pour financer des achats importants, les banques ont tendance à prêter en utilisant des prêts à taux variable indexés sur le taux de rendement d’une entreprise. Cette cheville sert de profit pour un partenaire prêteur.
Les Musharakah ne sont pas des contrats contraignants; l’une ou l’autre des parties peut résilier unilatéralement l’accord.
Types de Musharakah
Au sein de musharakah, il existe différents accords de partenariat. Dans un partenariat shirkah al-‘inan, les partenaires sont simplement l’agent et ne servent pas de garants des autres partenaires. Shirkah al-mufawadah est un partenariat égal, illimité et sans restriction dans lequel tous les partenaires mettent la même somme, partagent le même profit et ont les mêmes droits.
Une musharakah permanente n’a pas de date de fin spécifique et se poursuit jusqu’à ce que les partenaires décident de la dissoudre. En tant que tel, il est souvent utilisé pour des besoins de financement à long terme. Un musharakah décroissant peut avoir plusieurs structures différentes. Le premier est un partenariat consécutif, dans lequel la part de chaque partenaire reste la même jusqu’à la fin de la coentreprise. Il est souvent utilisé dans le financement de projets et en particulier pour l’achat d’un logement.
Dans une société en diminution (également connu comme un amortissement dégressif partenariat ou Musharakah baisse), une part du partenaire est attirée vers le bas alors qu’il est transféré à un autre partenaire jusqu’à ce que la totalité de la somme passe au- dessus. Une telle structure est courante dans l’achat d’une maison où le prêteur (généralement une banque) achète une propriété et reçoit le paiement d’un acheteur (via des paiements mensuels de loyer) jusqu’à ce que le solde soit entièrement remboursé.
En cas de défaut, l’acheteur et le prêteur reçoivent une part du produit de la vente de la propriété au prorata. Cela diffère des structures de prêt plus traditionnelles, où le prêteur bénéficie seul de toute vente de propriété suite à une saisie.