Droits de gestion des prêts hypothécaires (MSR)
Que sont les droits de gestion des prêts hypothécaires (MSR)?
Les droits de gestion des prêts hypothécaires (MSR) font référence à un accord contractuel dans lequel le droit de gérer une hypothèque existante est vendu par le prêteur hypothécaire initial à une autre partie qui se spécialise dans les diverses fonctions liées à la gestion des prêts hypothécaires.
Points clés à retenir
- Les droits de gestion hypothécaire sont vendus par l’initiateur d’une hypothèque à une autre institution financière, qui prend alors en charge l’administration de l’hypothèque, qui comprend des tâches telles que la perception des paiements et leur transmission à l’initiateur.
- Le prêteur d’origine paie au gestionnaire des frais pour l’exécution de ces travaux.
- Rien ne change pour le débiteur hypothécaire sauf l’adresse à laquelle les paiements sont envoyés.
Comprendre les droits de gestion des prêts hypothécaires (MSR)
Les MSR ont des tâches administratives permanentes qui sont régulièrement traitées pendant toute la durée d’un prêt hypothécaire. Les droits communs inclus sont le droit de percevoir les versements hypothécaires mensuellement, de mettre de côté les taxes et les primes d’assurance sous séquestre et de transmettre les intérêts et le principal au prêteur hypothécaire. En retour, le gestionnaire est rémunéré par des frais spécifiques, qui sont décrits dans le contrat qui a été établi et conclu au début du contrat de service.
Lemontant du paiement hypothécaire, le taux d’intérêt, le type de prêt et d’autres facteurs restent les mêmes. En ce qui concerne l’emprunteur, seule l’adresse à laquelle les paiements sont envoyés est modifiée et vous devriez contacter le gestionnaire, plutôt que votre prêteur hypothécaire d’origine, pour toute question que vous pourriez avoir concernant votre prêt. Votre gestionnaire peut changer à tout moment, mais vous devriez recevoir un avis de votre prêteur d’origine au moins 15 jours avant que cela ne se produise, et votre nouveau gestionnaire devrait également vous en informer dans les 15 jours suivant la prise de droits.
Les lois bancaires fédérales permettent aux institutions financières de vendre des hypothèques ou de transférer des droits de gestion à d’autres institutions sans le consentement des consommateurs.
Exemple de vente d’un MSR
Sarah contracte une hypothèque de 500 000 $ auprès du prêteur A. Elle envoie au prêteur un paiement mensuel du principal et des intérêts. Trois ans plus tard, le prêteur A décide de transférer son MSR sur l’hypothèque de Sarah à la société B. Aux termes du contrat, la société B reçoit des honoraires du prêteur A pour le traitement de tous les paiements hypothécaires restants de Sarah. Le prêteur hypothécaire peut alors consacrer plus de temps et d’argent à fournir de nouveaux prêts hypothécaires tandis que la société qui assume le MSR transmet les paiements hypothécaires au prêteur.
Considérations particulières
Un prêteur vendra souvent des MSR afin de libérer des marges de crédit pour prêter de l’argent à des emprunteurs supplémentaires. La majorité des prêts hypothécaires sont en vigueur pendant 15 à 30 ans, et la banque a besoin de milliards de dollars pour prêter de l’argent à d’autres consommateurs qui demandent des prêts hypothécaires pendant cette période. De manière détournée, la vente de MSR signifie qu’un plus grand nombre de personnes peuvent devenir propriétaires, car la vente de ces droits produit des revenus.
Les prêteurs gagnent également de l’argent en facturant des frais pour les prêts hypothécaires et en gagnant des intérêts mensuels sur les paiements. Les hypothèques sont simplement des actifs supplémentaires qui génèrent plus de revenus pour les banques.
Histoire des MSR
Le marché des MSR a été vigoureux ces dernières années grâce à une économie en amélioration, des créations de prêts hypothécaires de meilleure qualité et moins de défauts de paiement. Les fonds spéculatifs, les banques et les fiducies de placement immobilier (FPI) trouvent ces actifs attrayants car les MSR peuvent générer des intérêts élevés. Par exemple, SunTrust a acheté 8 milliards de dollars de MSR au premier trimestre de 2016 afin d’obtenir un solide retour sur investissement (ROI), et en quelques mois, son portefeuille de MSR contenait 1,123 milliard de dollars de soldes en principal impayés des prêts dont la banque assurait le service. prêteurs.
National Mortgage News a rapporté en juin 2019 que les MSR « ont été l’une des classes d’actifs à revenu fixe les plus performantes au cours des cinq dernières années ». Cependant, il a également signalé que «depuis octobre 2018, alors que les taux d’intérêt à moyen et long terme ont baissé, leshypothèses de remboursement anticipé des hypothèques projetées et réelles sesont accélérées, entraînant une réduction considérable de la durée de vie moyenne prévue des MSR». Cela s’est traduit par le fait que «les valeurs MSR d’avril à mai ont constamment baissé (d’un demi) multiple». Cela dit, rapporte National Mortgage News, « la demande des acheteurs MSR est toujours très forte, et il existe un consensus général autour des valeurs MSR. »