Rentrée d’argent
Qu’est-ce que la masse monétaire?
La masse monétaire est l’ensemble de la monnaie et des autres instruments liquides de l’économie d’un pays à la date mesurée. La masse monétaire comprend à peu près à la fois les espèces et les dépôts qui peuvent être utilisés presque aussi facilement que les espèces.
Les gouvernements émettent du papier-monnaie et des pièces par le biais d’une combinaison de leurs banques centrales et de leurs trésors. Les régulateurs bancaires influencent la masse monétaire disponible au public par le biais des exigences imposées aux banques de détenir des réserves, de la manière d’accorder des crédits et d’autres réglementations.
Comprendre la masse monétaire
Les économistes analysent la masse monétaire et élaborent des politiques tournées autour d’elle en contrôlant les taux d’ intérêt et en augmentant ou en diminuant la quantité de monnaie circulant dans l’économie. L’ analyse des secteurs public et privé est effectuée en raison des effets possibles de la masse monétaire sur le niveau des prix, l’ inflation et le cycle économique. Aux États-Unis, la politique de la Réserve fédérale est le facteur déterminant le plus important de la masse monétaire. La masse monétaire est également connue sous le nom de masse monétaire.
Effet de la masse monétaire sur l’économie
Une augmentation de l’offre de monnaie abaisse généralement les taux d’intérêt, ce qui, à son tour, génère plus d’ investissements et met plus d’argent entre les mains des consommateurs, stimulant ainsi les dépenses. Les entreprises réagissent en commandant plus de matières premières et en augmentant la production. L’activité commerciale accrue augmente la demande de main-d’œuvre. L’inverse peut se produire si la masse monétaire diminue ou lorsque son taux de croissance diminue.
L’évolution de la masse monétaire a longtemps été considérée comme un facteur clé des performances macroéconomiques et des cycles économiques. Les écoles de pensée macroéconomiques qui se concentrent fortement sur le rôle de la masse monétaire comprennent la théorie quantitative de la monnaie d’Irving Fisher, le monétarisme et la théorie autrichienne du cycle économique.
Historiquement, la mesure de la masse monétaire a montré qu’il existe des relations entre celle-ci et les niveaux d’ inflation et de prix. Cependant, depuis 2000, ces relations sont devenues instables, réduisant leur fiabilité en tant que guide de la politique monétaire. Bien que les mesures de la masse monétaire soient encore largement utilisées, elles font partie d’un large éventail de données économiques que les économistes et la Réserve fédérale recueillent et examinent.
Comment la masse monétaire est mesurée
Les différents types de monnaie de la masse monétaire sont généralement classés en Ms, tels que M0, M1, M2 et M3, selon le type et la taille du compte dans lequel l’instrument est conservé. Toutes les classifications ne sont pas largement utilisées et chaque pays peut utiliser des classifications différentes. La masse monétaire reflète les différents types de liquidité de chaque type de monnaie dans l’économie. Il est divisé en différentes catégories de liquidité ou de capacité de dépenser.
M1, par exemple, est également appelé monnaie étroite et comprend les pièces et les billets en circulation et d’autres équivalents en monnaie qui peuvent être facilement convertis en espèces. M2 comprend M1 et, en outre, les dépôts àcourt termedans les banques et certains OPCVM monétaires. M3 comprend M2 en plus des dépôts à long terme. Cependant, M3 n’est plus inclus dans le reporting de la Réserve fédérale. MZM, ou argent à échéance zéro, est une mesure qui inclut les actifs financiers à échéance zéro et qui sont immédiatement remboursables au pair. La Réserve fédérale s’appuie fortement sur les données MZM car sa vitesse est un indicateur avéré de l’inflation.
Les données sur la masse monétaire sont collectées, enregistrées et publiées périodiquement, généralement par le gouvernement du pays ou la banque centrale. La Réserve fédérale des États-Unis mesure et publie le montant total des monnaies M1 et M2 sur une base hebdomadaire et mensuelle. Ils peuvent être trouvés en ligne et sont également publiés dans les journaux. Selon les données de la Réserve fédérale, au 11 février 2021, un peu plus de 18,1 billions de dollars en monnaie M1 étaient en circulation, et environ 19,4 billions de dollars en monnaie M2 circulaient aux États-Unis.
Questions fréquemment posées
Qu’est-ce que la masse monétaire?
En économie, la masse monétaire fait référence à toutes les espèces et devises en circulation dans un pays. La masse monétaire d’un pays a un effet significatif sur le profil macroéconomique d’un pays, en particulier en ce qui concerne les taux d’intérêt, l’inflation et le cycle économique. En Amérique, la Réserve fédérale détermine le niveau de l’offre monétaire. Parmi les écoles économiques qui analysent de près le rôle de la masse monétaire sur la stabilité économique figurent le monétarisme et la théorie autrichienne des cycles économiques.
Comment la masse monétaire est-elle déterminée?
Une banque centrale régule le niveau de la masse monétaire dans un pays. Grâce à la politique monétaire, une banque centrale peut entreprendre des actions qui suivent une politique expansionniste ou de contraction. Les politiques expansionnistes impliquent l’augmentation de la masse monétaire par le biais de mesures telles que les opérations d’open market, où la banque centrale achète des bons du Trésor à court terme avec de la monnaie nouvellement créée, injectant ainsi de l’argent en circulation. À l’inverse, une politique de contraction impliquerait la vente de bons du Trésor, empêchant l’argent de circuler dans l’économie.
Quelle est la différence entre M0, M1 et M2?
Aux États-Unis, la masse monétaire est classée par divers agrégats monétaires, notamment M0, M1 et M2. Ceux-ci sont utilisés par la Réserve fédérale pour mesurer l’impact des opérations d’open market sur l’économie. La base monétaire, ou M0, est égale à la monnaie, au papier physique et aux réserves de la banque centrale. M1, généralement l’agrégat le plus couramment utilisé, couvre M0 en plus des dépôts à vue et des chèques de voyage. Parallèlement, M2, qui peut être utilisé comme indicateur d’inflation par rapport au PIB, couvre M1 en plus des dépôts d’épargne et des parts du marché monétaire.