Effet du lundi
Quel est l’effet du lundi?
L’effet lundi est une théorie selon laquelle les rendements boursiers le lundi suivront la tendance dominante du vendredi précédent. Par conséquent, si le marché était à la hausse vendredi, il devrait se poursuivre tout au long du week-end et, lundi prochain, reprendre sa hausse et vice versa. L’effet lundi est également appelé « effet week-end».
Points clés à retenir
- L’effet lundi fait référence à la théorie selon laquelle les rendements boursiers du lundi suivent ceux du vendredi précédent.
- Il a été rapporté pour la première fois par Frank Cross dans un article de 1973 intitulé «Le comportement des cours boursiers les vendredis et lundis».
- L’effet du lundi a été attribué à l’impact de la vente à découvert, à la tendance des entreprises à publier des nouvelles plus négatives un vendredi soir et à la baisse de l’optimisme du marché que certains traders ont connu au cours du week-end.
Comprendre l’effet du lundi
Certaines études ont montré une corrélation similaire, mais aucune théorie n’a été en mesure d’expliquer avec précision l’existence de l’effet Monday. Les justifications ou raisons de l’existence de l’ effet lundi ne sont pas bien comprises. Cependant, lorsqu’ils sont examinés en termes de négociation hebdomadaire un lundi donné, les marchés boursiers connaissent une performance d’ouverture qui reflète la performance de clôture de vendredi.
Par exemple, considérons que le Dow Jones ferme un vendredi à 20 000, et qu’il n’a cessé de grimper au cours de la dernière heure de négociation. Selon l’effet lundi, une fois que le Dow Jones rouvrira le lundi matin suivant, la performance à la hausse se poursuivra pendant la première heure environ de négociation. À partir de 20 000, le Dow Jones pourrait augmenter pendant les premières heures de négociation.
L’effet Lundi est également connu sous le nom d’effet Week-end.
Histoire de l’effet du lundi
Frank Cross a rapporté pour la première fois l’anomalie de l’effet lundi dans un article de 1973 intitulé «Le comportement des cours boursiers les vendredis et lundis», publié dans le Financial Analysts Journal. Dans l’article, il a démontré que le rendement moyen le vendredi dépassait le rendement moyen le lundi et qu’il y avait une différence dans les modèles de changement de prix tout au long de la journée. Il en résulte généralement un rendement moyen récurrent faible ou négatif du vendredi au lundi sur le marché boursier.
Certaines théories disent que l’effet lundi a beaucoup à voir avec la tendance des entreprises à publier de mauvaises nouvelles un vendredi, après la fermeture des marchés, ce qui fait ensuite baisser les cours des actions lundi. D’autres pensent que l’effet de lundi pourrait être attribué à la vente à découvert, ce qui affecterait les actions ayant des positions courtes d’intérêt élevées . Alternativement, l’effet pourrait simplement être le résultat de l’optimisme décroissant des traders entre vendredi et lundi.
L’effet week-end a été une Réserve fédérale, avant 1987, il y avait un rendement négatif statistiquement significatif au cours des week-ends. Cependant, l’étude mentionne que ce rendement négatif a disparu entre 1987 et 1998. Depuis 1998, la volatilité sur les week-ends a de nouveau augmenté et le phénomène de l’effet lundi reste un sujet très débattu.