Forex: gardez un œil sur l’élan

L’un des principes clés de l’analyse technique est que le prix ment souvent, mais l’élan dit généralement la vérité. Tout comme les joueurs de poker professionnels jouent le joueur et non les cartes, les traders professionnels échangent l’ élan plutôt que le prix. Dans le forex (FX), un modèle d’élan robuste peut être un outil inestimable pour le trading, mais les traders sont souvent aux prises avec la question du type de modèle à utiliser. Nous examinons ici comment vous pouvez concevoir un modèle d’élan simple et efficace dans FX en utilisant l’ histogramme de divergence de convergence moyenne mobile (MACD).

Pourquoi Momentum?

Tout d’abord, nous devons examiner pourquoi l’élan est si important pour le trading. Une bonne façon de comprendre l’importance de l’élan est de sortir complètement des marchés financiers et de se pencher sur une classe d’actifs qui connaît une hausse des prix depuis très longtemps: le logement. Les prix des logements sont mesurés de deux façons: les augmentations d’un mois à l’autre et les augmentations d’une année à l’autre. Si les prix des logements à New York étaient plus élevés en novembre qu’en octobre, nous pourrions alors conclure que la demande de logements est restée ferme et que de nouvelles augmentations étaient probables. Cependant, si les prix en novembre ont soudainement baissé par rapport aux prix payés en octobre, surtout après avoir augmenté sans relâche pendant la majeure partie de l’année, cela pourrait alors fournir le premier indice d’un possible changement de tendance. Bien sûr, les prix des logements seraient probablement encore plus élevés dans une comparaison d’une année à l’autre, ce qui inciterait le grand public à croire que le marché immobilier était toujours porteur. Cependant, les professionnels de l’immobilier, qui sont bien conscients que la faiblesse du logement se manifeste bien plus tôt dans les chiffres d’un mois sur l’autre que dans les données d’une année sur l’autre, seraient beaucoup plus réticents à acheter dans ces conditions.

Dans l’immobilier, les chiffres d’un mois à l’autre fournissent une mesure du taux de changement, ce qui est l’objet de l’étude de l’élan. Tout comme leurs homologues du marché immobilier, les professionnels des marchés financiers garderont un œil plus attentif sur l’élan que sur le prix pour déterminer la vraie direction d’un mouvement.

Utilisation de l’histogramme MACD pour mesurer le momentum

Le taux de changement peut être mesuré de diverses manières dans l’analyse technique; un indice de force relative (RSI), un indice de canal de marchandise (CCI) ou un oscillateur stochastique peuvent tous être utilisés pour mesurer l’élan. Cependant, pour les besoins de cette histoire, l’histogramme MACD est l’indicateur technique de choix.

Inventé pour la première fois par Gerald Appel dans les années 1960, le MACD est l’un des indicateurs techniques les plus simples, mais les plus efficaces. Lorsqu’il est utilisé dans FX, il enregistre simplement la différence entre la moyenne mobile exponentielle sur 12 périodes (EMA) et la moyenne mobile exponentielle sur 26 périodes d’une paire de devises. De plus, une EMA de neuf périodes de MACD elle-même est tracée à côté du MACD et agit comme une ligne de déclenchement. Lorsque MACD franchit la ligne des neuf périodes à partir du bas, cela signifie un changement à la hausse; lorsque le mouvement se produit de la manière opposée, un signal de baisse est émis.

Cette oscillation de la MACD autour de la ligne à neuf périodes a été tracée pour la première fois dans un format d’histogramme par Thomas Aspray en 1986 et est devenue connue sous le nom d’histogramme MACD. Bien que l’histogramme soit en fait un dérivé d’un dérivé, il peut être extrêmement précis en tant que guide potentiel de la direction des prix. Voici une façon de concevoir un modèle d’élan simple dans FX en utilisant l’histogramme MACD.

1. La première et la plus importante étape consiste à définir un segment MACD. Pour une position longue, un segment MACD est simplement le cycle complet réalisé par l’histogramme MACD depuis la brèche initiale de la ligne 0 du dessous jusqu’à l’effondrement final en passant par la ligne 0 du dessus. Pour faire court, les règles sont simplement inversées. La figure 1 montre un exemple de segment MACD dans la paire de devises EUR / USD.

Figure 1

2. Après avoir noté le haut (ou le bas) antérieur dans le segment précédent, vous pouvez ensuite utiliser cette valeur pour construire le modèle. En passant à la figure 2, nous pouvons voir que le MACD précédent était de 0,0027. Si l’histogramme MACD enregistre maintenant une lecture à la baisse dont la valeur absolue dépasse 0,0027, alors nous saurons que l’élan à la baisse a dépassé l’élan à la hausse, et nous en conclurons que la configuration actuelle présente une forte probabilité de court.

3. Une fois le segment MACD établi, vous devez mesurer la valeur de la barre la plus élevée dans ce segment pour enregistrer le point de référence de l’élan. En cas de court-circuit, le processus est simplement inversé.

Si le cas était inversé et que le segment MACD précédent était négatif, une lecture positive dans le segment actuel qui dépasserait le bas le plus bas du segment précédent signalerait alors une longue probabilité élevée.

Figure 2

Quelle est la logique derrière cette idée? La prémisse de base est que l’élan tel que signifié par l’histogramme MACD peut fournir des indices sur la direction sous-jacente du marché. En partant de l’hypothèse que l’élan précède le prix, la thèse de la configuration est simplement la suivante: un nouveau swing élevé dans l’élan devrait conduire à un nouveau swing élevé du prix, et vice versa. Pensons pourquoi cela a du sens. Un nouveau mouvement d’ élan bas ou haut est généralement créé lorsque le prix fait un mouvement soudain et violent dans une direction. Qu’est-ce qui précipite une telle action des prix? Une croyance de la part des haussiers ou des baissiers que le prix aux niveaux actuels représente une valeur démesurée et donc une forte opportunité de profit. En règle générale, ce sont les premiers acheteurs ou vendeurs, et ils n’agiraient pas aussi rapidement s’ils ne croyaient pas que le prix allait faire un pas important dans cette direction. En général, il est avantageux de suivre leur exemple, car ce groupe représente souvent la «foule de l’argent intelligent».

Cependant, bien que cette configuration puisse effectivement offrir une forte probabilité de succès, ce n’est en aucun cas une opportunité garantie de gagner de l’argent. Non seulement la configuration échouera parfois carrément en produisant de faux signaux, mais elle peut également générer un commerce perdant même si le signal est précis. N’oubliez pas que si l’élan indique une forte présence de tendance, il ne fournit aucune mesure de son potentiel ultime. En d’autres termes, nous pouvons être relativement certains de la direction du mouvement, mais pas de son amplitude. Comme pour la plupart des configurations de trading, l’utilisation réussie du modèle d’élan est bien plus une question d’art que de science.

Examiner les stratégies d’entrée

Un trader peut utiliser plusieurs stratégies d’entrée différentes avec le modèle d’élan. Le plus simple est de prendre un marché long ou court lorsque le modèle fait clignoter un signal d’achat ou de vente. Cela peut fonctionner, mais cela oblige souvent le trader à entrer au moment le plus inopportun, car le signal est généralement produit au sommet ou au bas absolu de la flambée des prix. Les prix peuvent continuer dans la direction du commerce, mais il est beaucoup plus probable qu’ils retraceront et que le trader aura une meilleure opportunité d’entrée s’il attend simplement. La figure 3 illustre une de ces stratégies d’entrée.

figure 3

Parfois, le prix reviendra contre le signal de direction à un degré beaucoup plus élevé que prévu et pourtant le signal d’élan restera valide. Dans ce cas, certains commerçants qualifiés ajouteront à leurs positions – une pratique que certains commerçants ont appelée en plaisantant « SHADDing » (pour « short add ») ou « LADDing » (pour « long add »). Pour le commerçant novice, cela peut être une manœuvre très dangereuse – il est possible que vous finissiez par ajouter à une mauvaise transaction et, par conséquent, aggraver vos pertes, ce qui pourrait être désastreux. Les traders expérimentés, cependant, savent comment réussir à « combattre la bande » s’ils perçoivent que le prix offre une divergence significative par rapport à l’élan.

Placer des arrêts et des limites

La dernière question à considérer est de savoir où placer des arrêts ou des limites dans une telle configuration. Encore une fois, il n’y a pas de réponses absolues, et chaque commerçant doit expérimenter sur un compte de démonstration pour déterminer ses propres critères de risque et de récompense. Cet écrivain fixe ses arrêts à l’ écart-type opposé de 1 écart type Bollinger Band® à l’écart de son entrée, car il estime que si le prix a reculé par rapport à sa position de si grande quantité, la configuration est très susceptible d’échouer. En ce qui concerne les objectifs de profit, certains traders aiment enregistrer des gains très rapidement, bien que des traders plus patients puissent récolter des récompenses beaucoup plus importantes si le commerce développe un mouvement directionnel fort.

La ligne de fond

Les traders disent souvent que le meilleur trade peut être celui que vous ne prenez pas. L’une des plus grandes forces du modèle de momentum est qu’il ne s’engage pas dans des configurations à faible probabilité. Les traders peuvent être la proie de l’impulsion d’essayer d’attraper chaque tour ou mouvement de la paire de devises. Le modèle d’élan inhibe efficacement ce comportement destructeur en éloignant le trader du marché lorsque l’élan compensateur est trop fort.

Figure 4

Comme Kenny Rogers l’a chanté une fois dans « The Gambler », « Vous devez savoir quand les tenir, [et] savoir quand les plier. » En trading, comme au poker, c’est la vraie compétence du jeu. Le modèle d’élan simple que nous avons décrit ici est un outil qui, nous l’espérons, aidera les traders de devises à améliorer leur processus de sélection des transactions et à faire des choix plus intelligents.