Modifié suite
Qu’est-ce qui est modifié après?
Les modifications suivantes sont une facette du roulement de date qui se produit lorsqu’un jour de transaction contractuelle tombe un jour férié. Si cela se produit, la date est généralement avancée ou reculée afin qu’elle coïncide avec un jour ouvrable. Lorsque des contrats sont signés entre des parties dans différentes régions avec des jours bancaires différents, le suivi modifié est appliqué en fonction des jours fériés de la partie qui effectue le paiement, car elle aura besoin de services bancaires pour lancer la transaction.
Comprendre le suivi modifié
Un exemple de suivi modifié est la convention du jour ouvrable. Cette règle implicite stipule que si la date de paiement d’un swap ou d’une autre transaction contractuelle ne tombe pas un jour ouvrable bancaire, la date suivante modifiée sera le jour ouvrable bancaire suivant. L’exception à la règle est si le jour ouvrable se prolonge dans un nouveau mois; dans ce cas, les parties utiliseront le jour ouvrable bancaire qui précède la date de paiement.
Suivi et swaps modifiés
Un swap est un exemple d’accord contractuel dans lequel une date de paiement pourrait être modifiée selon les conditions de modification suivantes. Un swap est un contrat dérivé; dans ce contrat, deux parties échangent des instruments financiers, impliquant généralement des flux de trésorerie basés sur un montant en principal notionnel.
Chaque flux de trésorerie comprend une branche du swap. Un flux de trésorerie est généralement fixe, tandis que l’autre est variable (par exemple sur la base d’un taux d’intérêt de référence). Les swaps ne se négocient pas sur les bourses. Au lieu de cela, les swaps sont des contrats de gré à gré entre des entreprises ou des institutions financières, de sorte qu’une date de paiement est convenue entre les deux parties dans le cadre du contrat. Si la date de paiement tombe un jour férié, le suivi modifié pourrait le faire avancer ou reculer dans le temps afin qu’il tombe un jour ouvrable et que le contrat se termine.
Suivi et jour férié modifiés
Un suivi modifié est parfois nécessaire si une transaction est définie pour se produire un jour férié. Si les jours fériés et les jours fériés boursiers ne coïncident pas toujours, l’un ou l’autre pourrait rendre le paiement difficile.
En 2019, les jours fériés aux États-Unis sont les suivants: 1er janvier (jour de l’An), 21 janvier (Martin Luther King Day), 18 février (président), 27 mai (Memorial Day), 4 juillet (Independence Day), 2 septembre (Fête du travail), 14 octobre (fête des peuples autochtones), 11 novembre (fête des anciens combattants), 28 novembre (jour de Thanksgiving) et 25 décembre (jour de Noël).
Parmi ceux-ci, cinq jours de changement chaque année: le jour de Martin Luther King, le jour du président, le jour du souvenir, la fête du travail, la fête des peuples autochtones et le jour de Thanksgiving. Ainsi, le suivi modifié facilite la gestion des paiements contractuels de produits dérivés sans énumérer explicitement chaque date de paiement et les exceptions dans un contrat.