Unité de société en commandite (LPU)
Qu’est-ce qu’une part de société en commandite (LPU)?
Une unité de société en commandite, ou LPU, est une unité de propriété dans une société en commandite cotée en bourse ou une société en commandite principale (MLP). Cette fiducie donne au porteur de parts une participation dans les revenus générés par la société en nom collectif. Une unité de société en commandite est également appelée unité principale de société en commandite ou unité de commanditaire.
Comment fonctionne une unité de société en commandite
Une unité de société en commandite est un certificat d’actions représentant une unité de propriété dans une société en commandite principale (MLP). Ainsi, une MLP n’est rien de plus qu’une société en commandite qui est cotée en bourse en bourse. Une MLP distribue souvent toutes les liquidités disponibles (comme les dividendes) des opérations aux porteurs de parts après déduction du capital d’entretien.
Les parts de société de personnes sont avantageuses pour les investisseurs parce que la MLP permet aux distributions en espèces de la société de contourner la double imposition qui serait normalement imposée, ce qui signifie généralement des distributions plus importantes pour les porteurs de parts de la société de personnes. Dans un MLP, les distributions en espèces de la société sont imposées uniquement au niveau du porteur de parts et non au niveau de la société.
Une société en commandite est une entité intermédiaire et n’est donc pas une entité légale contribuable.
Un investisseur qui achète une participation dans une société en commandite partage les bénéfices ou les pertes de l’entreprise au prorata avec d’autres associés et propriétaires. À des fins fiscales, un propriétaire ou un investisseur inclut un pourcentage des gains ou des pertes de l’entreprise dans le calcul de son propre revenu imposable. Les associés sont alors tenus de déclarer ce revenu ou cette perte, quelles que soient les distributions réelles de la société de personnes.
Considérations spéciales: responsabilité
La responsabilité à l’égard des dettes de la société de personnes est limitée car chaque associé ou investisseur ne peut perdre que jusqu’à concurrence de son investissement initial. Les sociétés en commandite doivent généralement envoyer un IRS Schedule K-1 à chacun de leurs porteurs de parts chaque année.
Bien que les sociétés de personnes versent des distributions en espèces trimestrielles aux porteurs de parts de société en commandite, ces distributions ne sont pas garanties. Néanmoins, chaque porteur de parts est responsable des impôts sur sa part proportionnelle du revenu, même si la société de personnes ne fait pas de distribution.
Avantages des parts de société en commandite
En plus d’éviter la double imposition, un autre avantage d’investir dans des parts de société en commandite est que, comme les parts sont cotées en bourse, il y a beaucoup plus de liquidités pour les investisseurs par rapport à une société de personnes traditionnelle. Dans la plupart des cas, ces investissements unitaires de société en commandite sont admissibles comme investissements IRA et REER. Les unités LP sont concentrées dans le secteur immobilier ou dans les secteurs des matières premières et des ressources naturelles comme le pétrole, le gaz naturel, le bois et le pétrole.
Les règles à risque s’appliquent aux commanditaires. Ce sont des règles spéciales qui empêchent les investisseurs de radier plus que le montant qu’ils ont investi dans des parts de société en commandite. En effet, les règles à risque limitent le montant de la perte que les commanditaires peuvent réclamer au montant du capital à risque réel.
Si le prix de base rajusté (PBR) d’un investisseur – le montant payé pour les parts – de ses parts de société en commandite est négatif, il est réputé avoir réalisé un gain en capital et son prix de base rajusté sera ramené à zéro. Si leur PBR dans une année future est positif, ils peuvent choisir de comptabiliser une perte en capital sur le PBR positif et de déduire cette perte du gain en capital antérieur pour récupérer l’impôt payé sur ce montant.
Points clés à retenir
- Les parts de société en commandite, ou LPU, sont des unités de propriété dans une société en commandite cotée en bourse ou une société en commandite principale (MLP).
- Les LPU ne sont pas soumises à la double imposition et sont considérées par l’IRS comme une entité intermédiaire.
- La responsabilité des LPU est plafonnée au montant de l’investissement en capital de l’investisseur initial.