Partenariat coté en bourse (PTP)
Qu’est-ce qu’un partenariat coté en bourse (PTP)?
Une société de personnes cotée en bourse (PTP) est une organisation commerciale détenue par au moins deux copropriétaires dont les actions sont régulièrement négociées sur un marché des valeurs mobilières établi. Une société de personnes cotée en bourse est un type de société en commandite gérée par deux ou plusieurs commandités – y compris des particuliers, des sociétés ou d’autres sociétés de personnes – et est capitalisée par des commanditaires qui fournissent des capitaux mais n’ont aucun rôle de gestion dans la société de personnes.
Une société de personnes cotée en bourse est similaire à une société en commandite principale (MLP); cependant, il existe des différences mineures. Les PTP, principalement dans les entreprises liées à l’énergie, peuvent offrir aux investisseurs un revenu trimestriel bénéficiant d’un traitement fiscal favorable.
Points clés à retenir
- Une société en nom collectif cotée en bourse (PTP) est un type de société en commandite dans laquelle les actions des commanditaires sont disponibles pour être librement négociées sur une bourse de valeurs.
- 90% du revenu d’un PTP doit provenir de sources «éligibles» comme indiqué par le code américain.
- Les PTP sont similaires aux sociétés en commandite maître (MLP) mais diffèrent par le traitement fiscal et la structure de l’actionnariat.
Comprendre les partenariats publics
Une société de personnes cotée en bourse combine certains avantages fiscaux d’une société en commandite avec la liquidité d’un titre coté en bourse. Les partenariats cotés en bourse doivent s’engager dans certains types d’activités tel que stipulé dans le Code américain, y compris les entreprises liées à l’utilisation des ressources naturelles, telles que l’extraction et le transport du pétrole et du gaz naturel.
Pour être éligible au statut de société de personnes cotée en bourse, 90% du revenu de la société de personnes doit provenir de sources «éligibles», comme indiqué dans l’Internal Revenue Code, titre 26, sous-titre F, chapitre 79. En règle générale, ces sources éligibles comprennent les intérêts, les dividendes et les loyers immobiliers et tout gain provenant de la vente et de la disposition de biens immobiliers.
Plus précisément, le revenu admissible comprend également tout « revenu et gains provenant de l’exploration, du développement, de l’exploitation minière ou de la production, du traitement, du raffinage, du transport (y compris les pipelines transportant du gaz, du pétrole ou des produits dérivés) ou de la commercialisation de toute ressource minérale ou naturelle. (y compris les engrais, l’énergie géothermique et le bois), [ou] le dioxyde de carbone de source industrielle. »
Sont également inclus tout revenu provenant du transport ou du stockage de carburants, y compris le biodiesel et d’autres carburants de remplacement (l’ajout le plus récent), tout gain provenant de la vente ou de la disposition d’une immobilisation, et tout revenu et gains provenant de marchandises spécifiques et de marchandises à terme, contrats à terme. et options.
En tant que sociétés de personnes, les PTP évitent l’impôt statutaire sur les sociétés au niveau des États et au niveau fédéral, mais si le seuil de revenu de 90% n’est pas atteint, la société de personnes est considérée comme une société aux fins de l’impôt.
Partenariats cotés en bourse et MLP
Les termes « société en commandite principale » et «société de personnes cotée en bourse» sont utilisés de manière interchangeable à propos d’une société cotée en bourse qui choisit d’être traitée comme une société de personnes en vertu de la réglementation fiscale. Cependant, il existe quelques différences mineures. Tous les MLP ne sont pas des PTP car certains ne sont pas cotés en bourse (bien que la plupart le soient).
Un MLP représente une structure de société en commandite à plusieurs niveaux qui peut avoir différents rôles et niveaux d’engagement pour chaque partenaire (un partenaire peut gérer le partenariat tandis qu’un autre peut apporter des capitaux). Et tous les PTP ne sont pas des MLP; certaines pourraient être des sociétés à responsabilité limitée (LLC) cotées en bourse qui ont décidé d’être imposées en tant que société de personnes.
Investir dans des partenariats cotés en bourse
En tant que société de personnes, les PTP ne paient pas d’impôt et sont donc en mesure de transférer une plus grande partie de leurs revenus – via des distributions trimestrielles en espèces – aux investisseurs par rapport aux sociétés. Ces paiements peuvent ressembler à des dividendes d’entreprise mais sont imposés différemment (plus favorablement). En effet, ils sont traités comme un remboursement de capital au partenaire (plutôt que comme un revenu) et réduisent ainsi la base du partenaire à chaque distribution. Cela permet l’utilisation de l’amortissement et des pertes fiscales.