Un regard sur les graphiques Kagi

Table des matières

Développer

• Construction du graphique Kagi
• Kagis et chandeliers
• Le renversement
• La ligne épaisse
• Un exemple à plus long terme
• La ligne de fond

La tâche de déterminer la tendance à court terme de tout actif financier peut sembler décourageante, en particulier lorsque les traders essaient de consulter le graphique du prix de l’actif à titre indicatif. Les fluctuations de prix quotidiennes observées sur un graphique peuvent sembler saccadées et peuvent rendre extrêmement difficile la détermination des mouvements de prix importants et affecteront considérablement la direction du titre.

Heureusement pour les traders, plusieurs techniques de cartographie et d’analyse technique ont été développées, qui tentent de filtrer le bruit aléatoire et de se concentrer sur les mouvements importants qui agissent comme des moteurs de la tendance d’un actif. Une méthode particulière de filtrage de ce bruit, qui fait également l’objet de cet article, est connue sous le nom de graphique Kagi. Bien que ce ne soit pas l’outil technique le plus courant ou le plus connu, il pourrait être un outil à ajouter à votre boîte à outils.

Construction du graphique Kagi

Les graphiques Kagi se composent d’une série de lignes verticales qui font référence à l’action des prix d’un actif, plutôt que de s’ancrer au temps comme le font les graphiques plus courants tels que les lignes, les barres ou les chandeliers.

Comme vous pouvez le voir sur le graphique Kagi ci-dessous, la première chose que les traders remarqueront est que les lignes d’un graphique Kagi varient en épaisseur en fonction de ce que fait le prix de l’actif. Parfois, les lignes sont fines, tandis qu’à d’autres moments, les lignes seront épaisses et en gras. L’épaisseur variable des lignes et leur direction est l’aspect le plus important d’un graphique Kagi car c’est ce que les traders utilisent pour générer des signaux de transaction.

Figure 1

Kagis et chandeliers

Les différentes lignes apparaissant sur un graphique Kagi peuvent sembler accablantes à première vue, alors passons en revue un exemple historique utilisant Apple Computer Inc. (NASDAQ: AAPL) entre le 8 mai et le 1er décembre 2006. Nous pensons que cet exemple en fera beaucoup. plus facile à comprendre comment ce type de graphique intéressant est créé. Nous avons également joint un graphique en chandeliers régulier à plusieurs des graphiques Kagi pour illustrer ce que le prix de l’actif sous-jacent a fait pour provoquer un certain changement dans le graphique Kagi.

Comme vous pouvez le voir sur la figure 2, le prix des actions AAPL a commencé à baisser peu de temps après la date de début de notre graphique. Lorsque le prix a chuté, une ligne verticale a été créée, et le bas de cette ligne verticale était égal au cours de clôture le plus bas. Si la clôture de la période suivante devait être inférieure au creux actuel de la ligne, la ligne serait alors prolongée pour égaler le nouveau creux. La ligne ne changera pas de direction tant que le prix ne dépassera pas le bas de la ligne Kagi de plus d’un montant de contrepassation prédéfini, qui est généralement fixé à 4%, bien que ce paramètre puisse changer en fonction du titre ou de la préférence du trader.

Figure 2

Le renversement

Le 1er juin 2006, les actions AAPL ont clôturé au-dessus du creux de Kagi de 4,02% – plus que le montant de renversement de 4% nécessaire pour changer la direction du graphique (4%). Comme vous pouvez le voir sur le graphique ci-dessous, l’ inversion est indiquée par une petite ligne horizontale à droite suivie d’une ligne verticale dans le sens de l’inversion. La ligne montante de Kagi restera dans le sens ascendant jusqu’à ce qu’elle tombe en dessous du plus haut de plus de 4%.

figure 3

Le renversement a été bien accueilli par de nombreux traders car il s’agissait du premier signal Kagi haussier généré depuis la création du graphique début mai. Cependant, malheureusement pour les haussiers, le mouvement était insoutenable car les baissiers ont répondu et ont poussé le prix sous le sommet de la ligne Kagi de plus que le montant d’inversion de 4%. L’inversion vers le bas est indiquée sur le graphique sous la forme d’une autre ligne horizontale vers la droite suivie d’une ligne se déplaçant vers le bas.

Comme vous pouvez le voir sur la figure 4 ci-dessous, les taureaux et les baissiers ont passé les semaines suivantes à se battre pour la direction des actions Apple, ce qui a amené le graphique Kagi à inverser plusieurs fois les directions. Trois des mouvements à la hausse qui se sont produits entre juin et juillet étaient supérieurs de 4% au plus bas du graphique, ce qui a fait inverser la direction du graphique de Kagi. Ces mouvements représentaient un sentiment de plus en plus haussier, mais ils n’étaient pas assez forts pour inverser complètement la tendance.

(Pour en savoir plus, lisez: Retracement ou inversion: connaître la différence et inversions de soutien et de résistance.)

Figure 4

La ligne épaisse

Le nombre de faux renversements a commencé à montrer aux traders que l’intérêt haussier pour l’action augmentait, mais que la vraie tendance restait sous le contrôle des baissiers. Cette histoire a changé le 20 juillet 2006, en raison d’un écart nettement supérieur aux 4% nécessaires pour inverser la direction du graphique. En fait, le gain était suffisamment important pour envoyer le prix au-dessus du plus haut précédent dessiné sur le graphique Kagi, indiqué par la ligne horizontale la plus récente tirée près de 59 $. Un mouvement au-dessus d’un haut Kagi précédent comme celui montré dans la figure ci-dessous fait que la ligne du graphique Kagi devient en gras.

Figure 5

Un passage d’une ligne fine à une ligne en gras, ou vice versa, est utilisé par les traders pour générer des signaux de transaction. Les signaux d’achat sont générés lorsque la ligne Kagi dépasse le sommet précédent, passant de mince à épais. Les signaux de vente sont générés lorsque la ligne Kagi tombe en dessous du plus bas précédent et que la ligne passe d’épaisseur à fine. Comme vous pouvez le voir sur la figure 6, le graphique Kagi a inversé les directions après la montée en flèche, mais une simple inversion ne modifie pas l’épaisseur de la ligne ou ne crée pas de signal de transaction. Dans cet exemple, les baissiers n’ont pas pu envoyer le prix en dessous du plus bas précédent sur le graphique Kagi.

Lorsque la dynamique haussière s’est poursuivie à la mi-août, le prix est revenu dans la direction haussière, créant un nouveau swing bas qui sera utilisé pour créer de futurs signaux de vente. En fin de compte, les taureaux ont été incapables de repousser le prix des actions Apple en dessous du plus bas, ce qui a permis au graphique de Kagi de rester dans un état haussier pour le reste de la période testée. L’absence de signal de vente a permis aux traders de bénéficier de la forte tendance haussière sans être pris de court par des fluctuations de prix aléatoires.

Graphique 6

Un exemple à plus long terme

Maintenant que nous avons une compréhension de ce qui génère un signal de transaction lors de l’utilisation d’un graphique Kagi, jetons un coup d’œil à un exemple historique sur une période plus longue en utilisant le graphique d’Apple Computer (30 avril 2005 – 31 décembre 2006). Remarquez comment un mouvement au-dessus du haut précédent fait que la ligne devient grasse, tandis qu’un mouvement en dessous d’un bas fait que la ligne redevient fine. Le changement d’épaisseur est la clé pour déterminer les signaux de transaction car cette fluctuation montre si les haussiers ou les baissiers contrôlent l’ élan. Rappelez-vous qu’un changement de mince à épais est utilisé par les traders comme signe d’achat, tandis qu’un changement de épais à mince montre que la dynamique à la baisse prévaut et que le moment est peut-être venu d’envisager de vendre.

Graphique 7

La ligne de fond

Les fluctuations de prix au jour le jour peuvent rendre extrêmement difficile pour les traders sur les marchés financiers de déterminer la véritable tendance d’un actif. Heureusement pour les traders, des méthodes telles que la cartographie Kagi ont contribué à mettre fin à la concentration sur des mouvements de prix sans importance qui n’affectent pas l’élan futur. Au début, un graphique Kagi peut sembler une série déroutante de lignes placées au hasard, mais en réalité, le mouvement de chaque ligne dépend du prix et peut être utilisé pour générer des signaux de trading très rentables. Cette technique de cartographie est relativement inconnue des traders actifs traditionnels, mais étant donné sa capacité à identifier la véritable tendance d’un actif, il ne serait pas surprenant de voir une augmentation du nombre de traders qui s’appuient sur ce graphique lorsqu’ils prennent leurs décisions dans le marché.