Définition des risques liés à la juridiction

Points clés à retenir

• Le risque de juridiction survient lors de l’exploitation dans un lieu étranger.
• Ce type de risque s’est, plus récemment, de plus en plus concentré sur les banques et les institutions financières.
• Le risque de juridiction peut également s’appliquer aux moments où un investisseur est exposé à des changements inattendus des lois.
• Le GAFI publie chaque trimestre deux rapports qui identifient les juridictions dont les mesures de lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme sont faibles.

Le risque supplémentaire lié à la volatilité signifie que les investisseurs exigeront des rendements plus élevés pour compenser les niveaux de risque plus élevés auxquels ils sont confrontés.

Certains des risques associés au risque de juridiction auxquels les banques, les investisseurs et les entreprises peuvent être confrontés comprennent les complications juridiques, les risques de taux de change et même les risques géopolitiques.

Comme mentionné ci-dessus, le risque de juridiction est récemment devenu synonyme de pays où le blanchiment d’argent et les activités terroristes sont élevés. On pense généralement que ces activités sont courantes dans les pays désignés comme non coopératifs par le Groupe d’action financière (GAFI) ou identifiés par le Trésor américain comme nécessitant des mesures spéciales en raison de préoccupations concernant le blanchiment d’argent ou la corruption. En raison des amendes et pénalités punitives qui peuvent être imposées à une institution financière impliquée – même par inadvertance – dans le blanchiment d’argent ou le financement du terrorisme, la plupart des organisations disposent de processus spécifiques pour évaluer et atténuer le risque de juridiction.

Considérations particulières

Le GAFI publie deux documents publiquement trois fois par an et ce depuis 2000. Ces rapports identifient des régions du monde qui, selon le GAFI, déploient de faibles efforts pour lutter à la fois contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme. Ces pays sont appelés pays ou territoires non coopératifs (PTNC).

En août 2019, le GAFI a répertorié les 12 pays suivants comme juridictions surveillées: Bahamas, Botswana, Cambodge, Éthiopie, Ghana, Pakistan, Serbie, Sri Lanka, Syrie, Trinité-et-Tobago, Tunisie, Yémen. Ces CNCT présentent des lacunes en ce qui concerne la mise en place de politiques de lutte contre le blanchiment d’argent, ainsi que la reconnaissance et la lutte contre le financement du terrorisme. Mais ils se sont tous engagés à travailler avec le GAFI pour remédier aux carences.

Le GAFI a placé la Corée du Nord et l’Iran sur sa liste d’appels à l’action. Selon le GAFI, la Corée du Nord représente toujours un grand risque pour la finance internationale en raison de son manque d’engagement et de ses lacunes dans les domaines relevés. Le GAFI a également fait part de sa préoccupation face à la prolifération des armes de destruction massive dans le pays. L’organisation a noté que l’Iran a souligné son engagement envers le GAFI mais n’a pas réussi à mettre en œuvre son plan. À ce titre, le pays reste sur la liste des appels à l’action et a jusqu’en octobre 2019 pour mettre en place les conventions de Palerme et de financement du terrorisme.

Exemples de risque de juridiction

Les investisseurs peuvent être exposés à un risque de juridiction sous la forme d’ un risque de change. Ainsi, une transaction financière internationale peut être soumise à des fluctuations de change. Cela peut entraîner une baisse de la valeur d’un investissement. Les risques de change peuvent être atténués en utilisant des stratégies de couverture comprenant des options et des contrats à terme.