Thèse d’investissement
Qu’est-ce qu’une thèse d’investissement?
Une thèse d’investissement est un argument raisonné en faveur d’une stratégie d’investissement particulière, étayée par des recherches et des analyses. Dans le monde financier, un analyste peut préparer un document formel décrivant une thèse d’investissement pour présentation à des investisseurs potentiels ou à un comité d’investissement.
Points clés à retenir
- Une thèse d’investissement est un document écrit qui recommande un nouvel investissement, basé sur la recherche et l’analyse de son potentiel de profit.
- Les investisseurs individuels peuvent utiliser cette technique pour rechercher et sélectionner des investissements qui répondent à leurs objectifs.
- Les professionnels de la finance utilisent la thèse d’investissement pour présenter leurs idées.
Une thèse d’investissement peut aider les investisseurs individuels à évaluer les idées d’investissement et à sélectionner celles qui peuvent le mieux les aider à atteindre leurs objectifs d’investissement.
Comme pour toute thèse, une idée peut faire surface, mais c’est une recherche méthodique qui la fait passer d’un concept abstrait à une recommandation d’action. Dans le monde des investissements, la thèse sert de plan de match.
Comprendre la thèse d’investissement
La plupart des thèses d’investissement sont sous forme écrite et peuvent être utilisées pour regarder en arrière et analyser pourquoi une décision particulière a été prise en premier lieu – et si elle était la bonne.
Disons qu’un investisseur achète une action sur la base de la thèse d’investissement selon laquelle l’action est sous-évaluée. La thèse indique en outre que l’investisseur prévoit de détenir l’action pendant trois ans, au cours desquels son prix augmentera pour refléter sa vraie valeur. À ce stade, le stock sera vendu avec un profit.
Un an plus tard, le marché boursier s’effondre et le choix de l’investisseur s’écrase avec lui. L’investisseur rappelle la thèse d’investissement, s’appuie sur l’intégrité de ses conclusions et continue de détenir le titre.
C’est une bonne stratégie à moins qu’un événement totalement inattendu et totalement absent de la thèse d’investissement ne se produise. Des exemples de ceux-ci pourraient inclure la crise financière mondiale de 2007-2008, le vote sur le Brexit qui a forcé la Grande-Bretagne à quitter l’Union européenne en 2016 et l’épidémie de coronavirus qui a mis en péril la chaîne d’approvisionnement en provenance de Chine en 2020. Ce sont des événements que personne n’a vu venir, et ils pourraient affecter la thèse d’investissement de quelqu’un.
Si vous pensez que votre thèse d’investissement tient le coup, tenez-vous-y à travers.
Au fur et à mesure que les marchés évoluent, les idées et les stratégies que les professionnels de l’investissement considèrent comme les mieux adaptées pour profiter des opportunités de croissance et de création de valeur.
Documenter une thèse d’investissement
Une thèse d’investissement est généralement formellement documentée, mais il n’y a pas de normes universelles pour le contenu. Certains nécessitent une action rapide et ne sont pas des compositions élaborées. Lorsqu’une thèse concerne une grande tendance, telle qu’une perspective macroéconomique mondiale, la thèse d’investissement peut être bien documentée et peut même inclure une bonne quantité de matériel promotionnel à présenter à des partenaires investisseurs potentiels.
Au cours des dernières décennies, la gestion de portefeuille est devenue une discipline fondée sur la science, un peu comme l’ingénierie ou la médecine. Comme dans ces domaines, les percées dans la théorie de base, la technologie et les structures de marché se traduisent continuellement par des améliorations des produits et des pratiques professionnelles. La thèse d’investissement a été renforcée par des méthodes qualitatives et quantitatives désormais largement acceptées.