Retour intrajournalier
Qu’est-ce que le retour intrajournalier?
Le rendement intrajournalier est l’une des deux composantes du rendement quotidien total généré par une action. Le rendement intrajournalier mesure le rendement généré par une action pendant les heures normales de négociation, en fonction de son changement de prix de l’ouverture d’une journée de négociation à sa clôture. Le rendement intrajournalier et le rendement au jour le jour constituent ensemble le rendement quotidien total d’une action, qui est basé sur le changement de prix d’une action de la clôture d’un jour de négociation à la clôture du jour de négociation suivant. Il est également appelé retour de jour.
Comprendre le retour intrajournalier
Des recherches universitaires révèlent que le retour intrajournalier contribue davantage au retour total que le retour au jour le jour. Cela suggère également qu’il existe une légère corrélation négative entre le retour au jour le jour et le retour intrajournalier.
Le rendement intrajournalier est d’une importance particulière pour les day traders, qui utilisent les fluctuations diurnes des actions et des marchés pour réaliser des bénéfices commerciaux et laissent rarement des positions ouvertes du jour au lendemain. Les stratégies de day trading ne sont pas aussi courantes pour les investisseurs réguliers qu’elles l’étaient avant la récession de 2008-2009.
L’analyse technique et les techniques d’investissement basées sur l’analyse technique utilisent souvent des données de prix et de volume intrajournaliers pour dériver des stratégies qui cherchent à exploiter les modèles d’élan de sécurité, les moyennes mobiles et les cycles uniques. Les études empiriques sont mitigées sur l’efficacité des stratégies techniques, mais l’économie comportementale et les méthodes quantitatives avancées mettent en lumière de nouvelles opportunités.
Les rendements des titres intrajournaliers sont également essentiels aux fonctions quotidiennes sous-jacentes aux comptes sur marge offerts par les maisons de courtage et à l’échange de garanties entre les entités commerciales et financières internationales. Dans le cas d’une marge étendue par une société de bourse, si les rendements intrajournaliers sont importants, ils peuvent déclencher un appel de marge à un ou plusieurs clients. Pour limiter le risque de crédit de contrepartie, les banques commerciales échangent quotidiennement des garanties – en fonction du comportement des prix des titres sous-jacents.