Si vous aviez investi dans Berkshire Hathaway lorsque Buffett l’a repris

La société holding d’investissement de Warren Buffett, Berkshire Hathaway Inc. (BRK. A ), est l’une des plus grandes sociétés au monde, avec une capitalisation boursière de 410 milliards de dollars. La société a parcouru un long chemin depuis sa prise de fonction en 1965. Si vous aviez investi 10 000 $ à la fin de 1964 dans l’action Berkshire Hathaway, vous auriez plus de 274 millions de dollars à la fin de 2019, un rendement annuel composé de un peu plus de 20%.À titre de référence, le rendement du S&P 500 sur 10 000 $ au cours de cette période serait d’un peu moins de 1,9 million de dollars, un taux de croissance annuel composé de 10%. Bien que Berkshire ait eu un rendement total de -22,6% en 2020, au 18 mai, cela vous laisse toujours plus de 212 millions de dollars.

L’histoire de Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway est le fruit d’unefusion en 1955de deux entreprises textiles, toutes deux datant du 19e siècle. Buffett a investi pour la première fois dans la société en 1962, en prenant une part de contrôle et en remplaçant sa direction en 1965 après avoir estimé que la direction l’avait trompé dans une transaction boursière. En utilisant Berkshire comme société holding d’investissement, Buffett a acquis un certain nombre de grandes compagnies d’assurance, dont GEICO. Il a utilisé les sommes importantes que les compagnies d’assurance détiennent, appelées leur flottant, pour investir dans un large éventail d’industries. Aujourd’hui, Berkshire possède une pléthore d’entreprises différentes, de la fabrication de pièces aérospatiales aux entreprises de logistique en passant par la chaîne de magasins de crème glacée Dairy Queen.

Classes d’actions Berkshire

L’action de Berkshire était publique avant que Buffett ne commence à l’acheter en 1962. Berkshire, contrairement à pratiquement toutes les autres grandes entreprises, n’a jamais divisé les actions principales de Berkshire, même si l’entreprise a connu une croissance astronomique depuis que Buffett a pris le contrôle. Pour cette raison, Berkshire a buy and hold » et veut décourager les traders à court terme de l’action qui pourraient augmenter sa volatilité.

Finalement, cependant, l’action est devenue si chère que les investisseurs ordinaires ne pouvaient tout simplement pas investir dans l’entreprise. En conséquence, en 1996, Berkshire a lancé sa classe d’actions B(BRK. B ), dont chacune vaut 1/1500 d’une action A.

Au-delà de l’hypothétique

Habituellement, les examens des rendements spectaculaires de l’achat et de la détention d’une grande entreprise après son entrée au rez-de-chaussée sont purement hypothétiques. Berkshire est remarquable pour avoir au moins un exemple réel documenté publiquement.

Dans les années 1990, Donald et Mildred Othmer formaient un couple modeste vivant à New York, marié depuis plus de 40 ans. Donald était professeur de génie chimique à ce qu’on appelait alors l’Université polytechnique de Brooklyn, aujourd’hui la NYU Tandon School of Engineering. Il s’est distingué dans le domaine du génie chimique, avec un grand nombre de brevets et une entreprise de conseil. Mildred était une enseignante à la retraite et une bénévole active au Brooklyn Botanic Garden et au Planned Parenthood. Lorsque le couple sans enfant est décédé dans les années 90, Donald en 1995 et Mildred en 1998, ils ont fait don de leur argent à un certain nombre d’organismes de bienfaisance, tels que le Long Island College Hospital de Brooklyn, l’Université du Nebraska et Polytechnic de Brooklyn. Chacun des dons totalisait plus de 100 millions de dollars, les successions combinées du couple valant environ 750 millions de dollars.

Peu de gens connaissaient leur richesse extrême, qui, corrigée de l’inflation, valait plus d’un milliard de dollars en 2020, car ils n’avaient jamais changé leur mode de vie de toute leur vie. La source de leur richesse était les 25 000 $ que chacun avait investis auprès de Warren Buffett, un ami de la famille, au début des années 60. Ils ont reçu des actions de Berkshire Hathaway à 42 $ l’action en 1970. Les Othmers avaient gardé leur argent investi, en y ajoutant lentement, alors même que d’autres membres de leur famille retiraient leur argent. Les Othmers sont restés sur le long terme et ont été un exemple incroyablement réussi du type d’investissement à long terme dont Buffett a toujours prêché la valeur.