Comment un dollar fort affecte vos investissements internationaux
Alors que l’économie américaine continue de rebondir et de se stabiliser après la crise financière de 2008, le dollar américain s’est récemment apprécié. Les attentes de la hausse imminente des taux d’intérêt ont poussé le dollar américain à la hausse, reflétant la confiance que l’économie américaine se développe et se stabilise. À l’étranger, les investisseurs du monde entier affluent vers le dollar américain dans l’espoir qu’il augmentera davantage. Pour la personne moyenne, un dollar fort est le plus souvent associé aux importations et aux exportations. Cela sorties de capitaux.
Marchés financiers
Le monde étant plus étroitement lié financièrement, les effets d’un dollar plus fort peuvent avoir des effets immédiats sur les marchés financiers. La plupart des grandes entreprises produisent des ressources et des revenus aux États-Unis et à l’étranger. À mesure que le dollar américain s’apprécie, cela augmente les coûts de production des multinationales et affecte par conséquent les bénéfices des entreprises. De même, les entreprises opérant à l’étranger sont payées en devises étrangères et lorsque ces revenus sont rapatriés, cela signifie que les bénéfices valent moins. Cela réduit en soi la valeur des bénéfices des entreprises et des marges des opérations à l’étranger et, en fin de compte, réduit le cours des actions.
Un dollar américain fort a non seulement un impact sur les marchés intérieurs, mais peut entraîner une croissance stagnante des investissements obligataires émergents. Lorsque le dollar est fort, le rendement des obligations étrangères sera probablement inférieur à celui des obligations américaines. Cela est particulièrement préjudiciable aux marchés émergents qui manquent de la crédibilité financière et des rendements comparables des États-Unis. Cependant, cela ne signifie pas que vous devez supprimer tous les investissements étrangers de votre portefeuille, la diversification est toujours fondamentale pour tout portefeuille et les investissements émergents ont le potentiel d’augmenter fortement là où les investissements sûrs ne le font pas.
S’exposer aux actions internationales peut souvent être un exploit. Entre la conversion de vos dollars dans une devise internationale, l’achat du titre, puis la reconversion en dollars américains, votre investissement pourrait avoir diminué strictement en fonction des fluctuations des devises. Une façon possible d’éviter cela consiste à utiliser des ETF couverts en devises. Un FNB couvert en devises offre une exposition aux pays étrangers tout en se protégeant contre les fluctuations des devises. Ces FNB deviennent de plus en plus attrayants à mesure que les investisseurs américains se demandent si un dollar fort réduira leurs rendements.
Marché des matières premières
Étant donné que la plupart des souffrent de la baisse des prix, de la réduction des flux de trésorerie et de la non-rentabilité des nouveaux forages.
Flux de capitaux
La plus grande différence entre l’investissement international et l’investissement national est probablement l’impact des fluctuations des devises. Lorsque le dollar s’apprécie, il augmente les sorties de capitaux avec des entreprises américaines motivées à investir à l’étranger. Les investissements peuvent concerner des actifs physiques ou des fusions et acquisitions. Non seulement l’achat d’une entité étrangère est plus abordable avec un dollar plus fort, mais cela ouvre la possibilité d’inverser les opérations de l’entreprise et de minimiser le fardeau fiscal d’une entreprise.
La ligne de fond
L’investissement international peut être un excellent moyen de diversifier votre portefeuille et de vous exposer aux pays en développement; cependant, les fluctuations monétaires constituent un facteur important à prendre en compte. Étant donné que les devises varient d’un pays à l’autre, lorsque l’une s’apprécie par rapport à l’autre, il y a des impacts généralisés à prendre en compte. Il est important de se rappeler que chaque fois que vous investissez à l’étranger, que ce soit ses fonds propres ou son capital, vous pariez à la fois sur la performance de l’actif lui-même et sur la devise.