Comment résoudre le problème des informations asymétriques

Table des matières

Développer

• Le marché des citrons
• Sélection adverse
• Réponses du marché

L’asymétrie de l’information est inhérente à la plupart des marchés, sinon à tous. Pour prendre un exemple de base, un patient admis à l’hôpital a probablement moins d’informations sur la maladie et les options de guérison que le médecin. Les marchés compensent cela en développant des relations d’agence où les deux parties sont incitées à produire un résultat efficace.

Dans le cas de l’hôpital, le médecin est incité à diagnostiquer avec précision et à prescrire correctement les traitements, sinon il pourrait être poursuivi pour faute professionnelle ou voir sa réputation en souffrir. Puisqu’il est probable que les médecins et les patients aient des relations répétées, la loi des relations répétées montre également que les deux acteurs sont mieux lotis à long terme s’ils traitent équitablement l’un avec l’autre.

Le marché des citrons

Les marchés libres ne fonctionnent selon des modèles économiques que si l’information est « parfaitement » (c’est-à-dire complètement) connaissable d’une manière où toutes les parties savent tout ce qui est disponible. C’est ce qu’on appelle l’information symétrique – les acheteurs et les vendeurs, les producteurs et les consommateurs, les emprunteurs et les prêteurs, ont tous exactement la même information complète.

En réalité, ce n’est pas le cas et les vendeurs en savent plus que les acheteurs, les producteurs plus sur leurs produits que les consommateurs. Le « problème des citrons » fait référence aux problèmes qui surviennent en raison d’informations asymétriques détenues par l’acheteur et le  vendeur. Le problème des citrons a été soulevé pour la première fois dans un article de recherche, « The Market for ‘Lemons’: Quality Uncertainty and the Market Mechanism », écrit à la fin des années 1960 par George A. Akerlof, économiste et professeur à l’Université de Californie à Berkeley.. La phrase-étiquette identifiant le problème provient de l’exemple des voitures d’occasion qu’Akerlof a utilisé pour illustrer le concept d’  informations asymétriques, car les voitures d’occasion défectueuses sont communément appelées  citrons.

Le problème des citrons existe sur le marché tant pour les produits de consommation que pour les entreprises, ainsi que dans le domaine de l’investissement, lié à la disparité de la valeur perçue d’un investissement entre les acheteurs et les vendeurs. Le problème des citrons est également répandu dans les domaines du secteur financier, y compris les marchés de l’assurance et du crédit. Par exemple, dans le domaine de  la finance d’entreprise, un prêteur dispose d’informations asymétriques et loin d’être idéales concernant la solvabilité réelle d’un emprunteur.

Informations asymétriques et sélection défavorable

Selon une sélection adverse sur un marché. Pensez à l’assurance-vie: un client peut avoir des informations sur son risque que la compagnie d’assurance ne peut pas obtenir facilement.

Pour compenser un manque d’information, la compagnie d’assurance pourrait augmenter toutes les primes pour compenser le risque d’incertitude. Cela signifie que les personnes les plus risquées (qui accordent apparemment la plus haute valeur à l’assurance) évaluent effectivement certaines des personnes les moins risquées (qui ne sont pas disposées à payer autant).

La sélection défavorable conduit théoriquement à un marché sous-optimal même lorsque les deux parties à un échange traitent de manière rationnelle. Cette sous-optimalité, une fois comprise, incite les entrepreneurs à assumer le risque et à promouvoir un résultat plus efficace.

Réponses du marché à la sélection défavorable

Il existe quelques méthodes générales pour résoudre le problème de la sélection adverse. Une solution très claire consiste pour les producteurs à fournir des garanties, des garanties et des remboursements. Ceci est particulièrement notable sur le marché des voitures d’occasion. En plus des garanties accordées par le vendeur, les sociétés tierces peuvent offrir leurs propres garanties sous la forme d’une assurance à un certain coût pour le consommateur. En outre, le gouvernement peut intervenir pour réglementer la qualité des biens vendus. Dans la plupart des États, il existe des « lois de citron » où un consommateur peut retourner une voiture d’occasion défectueuse au concessionnaire sans poser de questions dans un certain délai initial s’il s’avère être un morceau de ferraille.

Une autre réponse intuitive et naturelle est que les consommateurs et les concurrents agissent comme des moniteurs les uns pour les autres. Les rapports sur les consommateurs, le laboratoire des assureurs, les notaires publics et les services de révision en ligne tels que Yelp aident à combler les lacunes en matière d’information. Les avis sur les vendeurs eBay et Amazon, les avis des chauffeurs Uber et les avis sur les produits sont tous des exemples de réputation de crowdsourcing de cette manière.

Enfin, l’étude des arrangements de marché efficaces est connue sous le nom de théorie de la conception des mécanismes, qui est une ramification plus flexible de la théorie des jeux. Les contributeurs notables incluent Leonid Hurwicz et David Friedman, fils de Milton Friedman.