Actions à bêta élevé à examiner

Table des matières
Développer

• Bêta et risque
• Investir dans des actions à bêta élevé
• Micro-périphériques avancés (AMD)
• Groupe financier SVB (SIVB)
• United Rentals, Inc. (URI)
• La ligne de fond

Les investisseurs de croissance et les investisseurs ayant une tolérance au risque élevée peuvent être intéressés par des actions à forte croissance et à bêta élevé. Les actions à bêta élevé peuvent être utilisées pour générer des rendements élevés, mais elles présentent également un risque de baisse important lorsque les marchés baissent. Comprendre le bêta et ses utilisations peut être important pour les investisseurs de croissance qui cherchent à identifier les actions les plus performantes dans leur ensemble.

Ci-dessous, nous examinons les actions bêta les plus élevées du marché avec les rendements les plus élevés. Bien que les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs, ces actions ont été en mesure de surperformer considérablement le rendement à un an du S&P 500.

Bêta et risque

Le bêta est une mesure statistique de la volatilité relative d’une action par rapport à celle du marché plus large (généralement le S&P 500), où elle peut être interprétée comme une mesure du risque. Le bêta d’une action est obtenu à l’aide d’ une analyse de régression qui déduit la corrélation entre les variations de prix de l’action et le S&P 500. Par conséquent, un bêta de 1,0 indique que la volatilité d’une action est parallèle à celle du marché et évoluera donc souvent en tandem avec l’indice et aux mêmes grandeurs. Un bêta supérieur à 1,0 signifie que l’action aura une plus grande volatilité que le marché et un bêta inférieur à 1,0 indique une volatilité plus faible. La volatilité est généralement un indicateur de risque et des bêtas plus élevés signifient un risque plus élevé tandis que des bêtas plus faibles signifient un risque plus faible. Ainsi, les actions avec des bêtas plus élevés peuvent gagner plus sur les marchés haussiers, mais aussi perdre plus sur les marchés baissiers.

Investir dans des actions à bêta élevé

Les actions à bêta élevé peuvent être d’excellents investissements sur les marchés haussiers puisqu’elles devraient surperformer le S&P 500 d’un montant marginal. Ils nécessitent cependant une gestion active importante en raison de leur sensibilité au marché. Ce sont des investissements très volatils et donc risqués pris isolément. Ainsi, dans le cas d’un retournement du marché baissier, ces actions pourraient également perdre le plus, il est donc important de les surveiller car les actions à bêta élevé ne sont généralement pas des investissements à long terme.

Ci-dessous, nous considérons trois actions avec un bêta d’environ 2,5, et qui sont membres de l’indice S&P 500. Ces trois actions ont été examinées par bêta et une performance sur un an sur le marché américain à l’aide du filtre boursier de CNBC. Les actions sont répertoriées ci-dessous par rendement total sur un an au 5 juin 2020.

Micro-périphériques avancés (AMD)

AMD est une société de semi-conducteurs qui fabrique des chipsets et des micropuces, en concurrence avec Intel et Qualcom. En 2019, les actions d’AMD ont plus que doublé en valeur – sa capitalisation boursière en juin 2020 est de 53 milliards de dollars.1 Malgré sa tendance haussière, la société reste plus risquée que la plupart des actions du S&P 500, avec un bêta de 2,12.

Groupe financier SVB (SIVB)

Le groupe financier SVB possède et exploite la Silicon Valley Bank, au service des clients de cette riche région de Californie. Selon le site Web de la société, la Silicon Valley Bank a aidé à financer plus de 30 000 start-ups. SVB figure sur la liste des plus grandes banques des États-Unis. La banque est également l’un des plus importants prestataires de services financiers aux producteurs de vin de la Napa Valley. En raison de sa nature risquée, les actions de la sociétéportent un bêta de 2,25.

United Rentals, Inc. (URI)

United Rentals est la plus grande entreprise de location d’équipement au monde, desservant des clients principalement aux États-Unis et au Canada. Fondée en 1997, URI possède aujourd’hui près de 700 000 équipements lourds à louer, d’une valeur de près de 15 milliards de dollars.6 Cependant, l’entreprise évolue dans un secteur hautement cyclique et marchand et est grandement affectée par de petits changements de la demande qui peuvent provenir de contractions dans les secteurs de la construction ou du bâtiment, entre autres. Le stock a une version bêta de 2,28.

La ligne de fond

Les actions à bêta élevé nécessitent beaucoup de gestion active. Ce sont aussi souvent des actions de petite à moyenne capitalisation qui arrivent à échéance avec une volatilité importante autour de nouvelles annonces. Les trois actions ici sont dans le domaine des petites capitalisations, Largo et California Resources poussant vers le territoire des moyennes capitalisations. Chacun a quelques catalyseurs de croissance qui ont contribué à propulser leurs rendements.

Gardez à l’esprit qu’investir dans des actions à forte croissance et à bêta élevé comporte également des risques élevés. Il est donc important de surveiller ces investissements et de chercher à les équilibrer avec des portefeuilles à faible risque et des liquidités.