Investissement dans les champs verts
Qu’est-ce qu’un investissement dans un champ vert?
Un investissement dans le domaine vert (également «greenfield») est un type d’ investissement direct étranger (IDE) dans lequel une société mère crée une filiale dans un pays différent, en développant ses opérations à partir de zéro. Outre la construction de nouvelles installations de production, ces projets peuvent également inclure la construction de nouveaux centres de distribution, de bureaux et de quartiers d’habitation.
Les bases d’un investissement dans les champs verts
Le terme «investissement dans les champs verts» tire son nom du fait que l’entreprise – généralement une multinationale (MNC) – lance une entreprise à partir de zéro – labourant et préparant un champ vert. Ces projets sont des investissements directs étrangers – connus simplement sous le nom d’investissements directs – qui offrent le plus haut degré de contrôle à la société de parrainage.
Une autre méthode d’IDE comprend les acquisitions étrangères ou l’achat d’une participation majoritaire dans une société étrangère. Cependant, lorsqu’une entreprise emprunte la voie de l’acquisition, elle peut être confrontée à des réglementations ou à des difficultés susceptibles d’entraver le processus.
Les investissements dans les champs verts comportent les mêmes risques et coûts élevés associés à la construction de nouvelles usines ou usines de fabrication.
Dans un projet de champ vert, la construction de l’usine d’une entreprise, par exemple, est effectuée selon ses spécifications, les employés sont formés selon les normes de l’entreprise et les processus de fabrication peuvent être étroitement contrôlés.
Ce type d’implication est à l’opposé des investissements indirects, comme l’achat de titres étrangers. Les entreprises peuvent avoir peu ou pas de contrôle sur les opérations, le contrôle de la qualité, les ventes et la formation si elles ont recours à des investissements indirects.
Diviser la distance entre un projet de champ vert et un investissement indirect est l’investissement dans la friche industrielle (également «friche industrielle»). Avec l’investissement dans les friches industrielles, une société loue des installations et des terrains existants et les adapte à ses besoins. La rénovation et la personnalisation entraînent généralement des dépenses relativement moins élevées et des délais d’exécution plus rapides que la construction à partir de zéro.
Points clés à retenir
- Dans un investissement dans un champ vert, une société mère crée une nouvelle opération dans un pays étranger à partir de zéro.
- Un investissement dans un champ vert fournit à l’entreprise qui sponsorise le plus grand degré de contrôle.
- Un investissement dans un champ vert présente des risques plus importants et un investissement en temps et en capital plus important que les autres types d’investissements directs étrangers.
Risques et avantages des investissements dans les champs verts
Les pays en développement ont tendance à attirer les entreprises potentielles avec des offres d’allégements fiscaux, ou ils pourraient recevoir des subventions ou d’autres incitations pour mettre en place un investissement dans les champs verts. Bien que ces concessions puissent entraîner une baisse des recettes fiscales des sociétés pour la communauté étrangère à court terme, les avantages économiques et la valorisation du capital humain local peuvent générer des rendements positifs pour le pays hôte à long terme.
Comme pour toute startup, les investissements dans les champs verts impliquent des risques plus élevés et des coûts plus élevés associés à la construction de nouvelles usines ou usines de fabrication. Les risques moindres comprennent les dépassements de construction, les problèmes d’obtention de permis, les difficultés d’accès aux ressources et les problèmes avec la main-d’œuvre locale. Les entreprises qui envisagent des projets sur le terrain vert investissent généralement d’importantes sommes de temps et d’argent dans la recherche préalable pour déterminer la faisabilité et la rentabilité.
Avantages
- Allègements fiscaux, incitations financières
- Tout est fait selon les spécifications
- Contrôle complet de l’entreprise
Les inconvénients
- Dépenses en capital plus importantes
- Plus complexe à planifier
- Engagement à plus long terme
En tant qu’engagement à long terme, l’un des plus grands risques dans les investissements dans les champs verts est la relation avec le pays hôte, en particulier un pays politiquement instable. Toute circonstance ou tout événement qui oblige l’entreprise à se retirer d’un projet à tout moment peut être financièrement dévastateur pour l’entreprise.
Exemples concrets d’investissements dans les champs verts
Le Bureau of Economic Analysis (BEA) des États-Unis suit les investissements dans les champs verts, c’est-à- dire l’investissement par une entité étrangère pour créer une nouvelle entreprise aux États-Unis ou pour développer une entreprise étrangère existante. Selon les données publiées par le BEA en juillet 2018, les dépenses aux États-Unis dans les espaces verts se sont élevées à 259,6 milliards de dollars en 2017. De plus, 4,1 milliards de dollars ont été consacrés à la création de nouvelles entreprises. Les dépenses de fabrication représentaient 40% du total. La nourriture et l’information étaient les industries les plus populaires.
En avril 2015, Toyota a annoncé son premier projet de champ vert au Mexique en trois ans, d’un coût de 1,5 milliard de dollars américains pour la nouvelle usine de fabrication de Guanajuato. L’usine devrait ouvrir ses portes en décembre 2019 avec pour objectif éventuel d’embaucher 3 000 employés et la capacité de produire 300 000 camionnettes par an – la capacité et la main-d’œuvre initiales représenteront un tiers de ce nombre. Parallèlement à l’usine, le constructeur automobile prévoit de construire ou d’améliorer le développement urbain pour fournir des logements aux travailleurs, appelé Toyota City.
Historiquement, le Mexique a été considéré comme un pays attrayant pour les investissements dans les champs verts en raison en grande partie de ses faibles coûts de main-d’œuvre et de fabrication, ainsi que de sa proximité avec les marchés américains.