Caisse de pensions du gouvernement de Norvège (GPFN)

Qu’est-ce que le fonds de pension du gouvernement norvégien (GPFN)?

Le fonds de pension du gouvernement norvégien est composé de deux fonds d’investissement norvégiens distincts avec des mandats différents. Le premier est le Government Pension Fund Global (GPFG), également connu sous le nom de Oil Fund. Fondée en 1990 pour investir lesrevenus excédentaires du secteur pétrolier norvégien, le GPFG est leplus grand du monde fonds souverains de richesse. Elle détient également des placements immobiliers et à revenu fixe.

Le deuxième fonds est laCaisse de pensions dugouvernement de Norvège (GPFN). Créé en 1967 en tant que fonds national d’assurance, il est plus petit que le Fonds pétrolier. Il est géré séparément et limité aux investissements nationaux et scandinaves. En conséquence, il est un actionnaire majeur de nombreuses entreprises norvégiennes importantes via la  Bourse d’Oslo.

Comprendre la Caisse de pensions du gouvernement de Norvège (GPFN)

La Caisse de pensions du gouvernement norvégien est gérée sous le couvert du Ministère des finances, conformément à la loi du Parlement et aux directives qui comprennent un ensemble de dispositions complémentaires.

La Norges Bank Investment Management (NBIM), qui fait partie de la Banque centrale norvégienne, gère le fonds mondial pour le compte du ministère des Finances. Depuis 2004, un conseil d’éthique fixe les paramètres des investissements du fonds. Le conseil a le pouvoir d’exclure du fonds les entreprises qui participent à des activités jugées répréhensibles.8 Le gestionnaire d’investissement Folketrygdfondet gère le fonds national.

L’objectif déclaré de la Caisse de pensions du gouvernement est de faciliter l’épargne du gouvernement pour tenir compte de la hausse des coûts duprogramme de pensions public. Il entend également soutenir les considérations à long terme liées à la manière dont le gouvernement dépense les importantesrecettes pétrolières de la Norvège.

La stratégie d’investissement du ministère des Financespour la Caisse de pensions du gouvernement vise à maximiser les rendements tout en prenant un niveau de risque modéré. La stratégie est basée sur des évaluations du rendement attendu et du risque à long terme et découle de la finalité et des caractéristiques distinctives du fonds, des avantages comparatifs du gestionnaire d’actifs, ainsi que des hypothèses concernant le fonctionnement des marchés financiers. Le ministère attache un poids considérable à la théorie financière, à la recherche et à l’expérience accumulée.dix

Notamment, le Government Pension Fund Global pourrait céder ses avoirs pétroliers et gaziersdans un proche avenir.À la fin de 2017, le fonds a recommandé la suppression de plus de 300 milliards de NOK (environ 35 milliards de dollars américains) de titres pétroliers et gaziers de l’indice de référence des actions du fonds afin de rendre la Norvège moins vulnérable à une baisse permanente du pétrole et du gaz. des prix.

Après avoir atteint la barre des 1 billion de dollars en 2017, le fonds se désengageant des investissements pétroliers et gaziers pourrait avoir des implications significatives sur les investissements mondiaux, compte tenu de l’importance économique du secteur de l’ énergie. L’attention des investisseurs sur les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance  s’est accrue dans le cadre de leur diligence raisonnable en matière d’investissement. Le gouvernement norvégien a pris une décision finale sur la proposition à l’automne 2018.