Part confisquée
Qu’est-ce qu’une action perdue?
Une action perdue est une action dans une société cotée en bourse que le propriétaire perd (ou perd) en négligeant de se conformer à un certain nombre d’exigences d’achat. Par exemple, une confiscation peut survenir si un actionnaire ne paie pas une allocation due ( call money ), ou s’il vend ou transfère ses actions pendant une période de restriction.
Lorsqu’une action est confisquée, l’actionnaire ne doit plus le solde restant et renonce à toute plus-value potentielle sur les actions, qui revient automatiquement à la propriété de la société émettrice.
Points clés à retenir
- Les actions de sociétés cotées en bourse qu’un propriétaire perd ou abandonne en ne respectant pas certains accords d’achat ou restrictions sont considérées comme perdues.
- Avec les actions perdues, l’actionnaire ne doit plus de solde et renonce à tout gain éventuel sur les actions.
- Les actions perdues reviennent à la société émettrice, par exemple lorsqu’un employé quitte avant que les options d’achat d’actions ne soient entièrement acquises.
- La société émettrice peut réémettre des actions confisquées au prix de son choix; généralement, la réédition est à un prix réduit par rapport au prix initial.
Fonctionnement des actions confisquées
Supposons qu’un investisseur nommé David accepte d’acheter 5 000 actions d’une entreprise, avec une exigence de paiement initial de 25%, suivie de trois versements annuels subséquents de 25%, qui sont dus selon un calendrier dicté par l’entreprise. Si David est abandonné sur un versement prévu, la société peut choisir de saisir la totalité de ses 5 000 actions, et David perdrait malheureusement tout l’argent qu’il avait précédemment payé.
Les sociétés ne sont pas tenues de saisir les actions d’actionnaires défaillants et peuvent à la place offrir aux investisseurs des délais de grâce pour payer l’argent qui leur est dû.
Confiscation des actions des employés
Dans certains cas, les entreprises offrent des plans d’achat d’actions aux employés, dans lesquels les employés peuvent affecter une partie de leur salaire à l’achat d’actions à prix réduit des actions d’une entreprise. Cependant, ces programmes sont souvent assortis de restrictions. Dans de nombreux cas, un stock ne peut pas être vendu ou transféré dans un délai défini après l’achat initial.
De plus, si un employé quitte l’entreprise avant une certaine période d’attente obligatoire, il peut être contraint de renoncer aux actions qu’il a achetées. Au contraire, si un employé reste dans l’entreprise pendant une durée déterminée, il devient pleinement acquis à ces actions et peut les encaisser à volonté.
Une fois qu’un employé renonce à des actions achetées dans le cadre d’un plan d’achat d’actions, il se peut qu’il ne reçoive plus jamais ces actions si l’entreprise les réémet.
Exemple d’actions confisquées
Les entreprises utilisent des plans d’achat d’actions pour fidéliser leurs employés. Dans le même ordre d’idées, les entreprises offrent aux salariés des primes sous forme d’unités d’actions restreintes, qu’elles distribuent progressivement au fil du temps. Par exemple, un employé peut recevoir 80 unités d’actions restreintes dans le cadre d’une prime annuelle. Mais pour inciter ce précieux employé à s’attarder plus longtemps, le stock investit les 20 premières unités la deuxième année après la prime, 20 la troisième année, 20 la quatrième année et 20 la cinquième année. Si l’employé démissionne après la deuxième année, seulement 20 unités d’actions seraient acquises et les 60 autres seraient perdues.
Réémission des actions confisquées
Les actions perdues deviennent la propriété de la société émettrice, qui a le droit de réémettre les actions au pair, avec une prime ou une décote (à un prix inférieur à leur valeur nominale). Cette décision appartient au conseil d’administration d’une société, qui réémet généralement les actions confisquées à escompte.
Mais si les actions ont été initialement émises au pair, la décote maximale pour les actions réémises est égale au montant perdu sur les actions. En outre, si les statuts d’une société le permettent, le conseil d’administration peut réémettre des actions confisquées à un tiers, mais ne peut pas réémettre ces actions à l’actionnaire défaillant.