Modélisation financière
Qu’est-ce que la modélisation financière?
La modélisation financière est le processus de création d’un résumé des dépenses et des revenus d’une entreprise sous la forme d’une feuille de calcul qui peut être utilisée pour calculer l’impact d’un événement ou d’une décision future.
Un modèle financier a de nombreuses utilisations pour les dirigeants d’entreprise. Les analystes financiers l’utilisent le plus souvent pour analyser et anticiper comment la performance boursière d’ une entreprise pourrait être affectée par des événements futurs ou des décisions exécutives.
Points clés à retenir
- La modélisation financière est une représentation en nombre de certains ou de tous les aspects des opérations d’une entreprise.
- Les modèles financiers sont utilisés pour estimer la valorisation d’une entreprise ou pour comparer les entreprises à leurs pairs du secteur.
- Il existe différents modèles qui peuvent produire des résultats différents. Un modèle est également aussi bon que les données d’entrée et les hypothèses qui le composent.
Les bases de la modélisation financière
La modélisation financière est une représentation en nombre des opérations d’une entreprise dans le passé, le présent et l’avenir prévu. Ces modèles sont destinés à être utilisés comme outils d’aide à la décision. Les dirigeants de l’entreprise peuvent les utiliser pour estimer les coûts et projeter les bénéfices d’un nouveau projet proposé.
Les analystes financiers les utilisent pour expliquer ou anticiper l’impact des événements sur les actions d’une entreprise, depuis des facteurs internes, tels qu’un changement de stratégie ou de modèle économique, jusqu’à des facteurs externes tels qu’un changement de politique économique ou de réglementation.
Les modèles financiers sont utilisés pour estimer la valorisation d’une entreprise ou pour comparer les entreprises à leurs pairs du secteur. Ils sont également utilisés dans la planification stratégique pour tester divers scénarios, calculer le coût de nouveaux projets, décider des budgets et allouer les ressources de l’entreprise.
Des exemples de modèles financiers peuvent inclure une analyse des flux de trésorerie actualisés, une analyse de sensibilité ou une évaluation approfondie.
Exemple du monde réel
Les meilleurs modèles financiers fournissent aux utilisateurs un ensemble d’hypothèses de base. Par exemple, un élément de campagne généralement prévu est la croissance des ventes. La croissance des ventes est enregistrée comme l’augmentation (ou la diminution) du brut au cours du trimestre le plus récent par rapport au trimestre précédent. Ce sont les deux seules entrées dont un modèle financier a besoin pour calculer la croissance des ventes.
Le modélisateur financier crée une cellule pour les ventes de l’année précédente, cellule A et une cellule pour les ventes de l’année en cours, cellule B. La troisième cellule, cellule C, est utilisée pour une formule qui divise la différence entre les cellules A et B par cellule A. Ceci est la formule de croissance. La cellule C, la formule, est codée en dur dans le modèle. Les cellules A et B sont des cellules d’entrée qui peuvent être modifiées par l’utilisateur.
Dans ce cas, le but du modèle est d’estimer la croissance des ventes si une certaine action est entreprise ou si un événement possible se produit.
Bien sûr, ce n’est qu’un exemple concret de modélisation financière. En fin de compte, un analyste boursier s’intéresse à la croissance potentielle. Tout facteur qui affecte ou pourrait affecter cette croissance peut être modélisé.
En outre, les comparaisons entre les entreprises sont importantes pour conclure une action. Plusieurs modèles aident un investisseur à choisir parmi divers concurrents dans un secteur.