ETF euro
Qu’est-ce qu’un ETF Euro?
Un ETF euro est un fonds négocié en bourse (ETF) qui investit dans l’ euro, soit directement, soit par le biais d’une dette à court terme libellée en euros. Les ETF en euros sont souvent établis en tant que fiducies de change ou fiducies de concédant – les parties prenantes ont un droit à un montant spécifique d’euros par action. Les ETF sur devises ont l’ intention de suivre la performance d’une devise unique sur le marché des changes par rapport au dollar américain ou à un panier de devises.
Auparavant, ces marchés n’étaient accessibles qu’aux commerçants professionnels; cependant, la montée en puissance des fonds négociés en bourse (FNB) au cours de la dernière décennie a ouvert le marché des changes à d’autres segments d’investisseurs.
Points clés à retenir
- Un ETF euro est un fonds négocié en bourse (ETF) qui investit dans l’euro, soit directement, soit par le biais d’une dette à court terme libellée en euros.
- Les ETF en euros sont souvent établis en tant que fiducies monétaires ou fiducies concédantes – les parties prenantes ont un droit à un montant spécifique d’euros par action.
- Les ETF sur devises ont l’intention de suivre la performance d’une devise unique sur le marché des changes par rapport au dollar américain ou à un panier de devises.
- Un ETF couvert de devises – qui fonctionne essentiellement comme un contrat à terme sur devises – permet aux investisseurs de bloquer le prix d’une devise avant toute fluctuation potentielle.
Comment fonctionne un Euro ETF
Un ETF euro est un investissement dans l’une des devises les plus liquides du monde, ce qui rend les ETF attractifs pour les investisseurs qui cherchent à tirer profit de l’appréciation de la devise sans avoir à accéder aux marchés à terme ou aux changes . De plus, les ETF euro peuvent être shorted, comme un pari que la devise baissera par rapport au dollar.
Essentiellement, un investissement en ETF en devises est une transaction spéculative sur les taux de change au comptant, qui peut être la partie la plus fondamentale d’un investissement dans des fonds en devises. Cela signifie que les investisseurs placent un pari sur l’un des deux résultats: la devise principale fonctionne bien ou la devise de contrepartie diminue. L’investisseur prendra toujours une position longue sur une devise par rapport à une position courte sur une autre. Par exemple, le CurrencyShares Euro Trust (FXE) augmentera lorsque l’euro se comporte bien ou lorsque le dollar américain baisse. En plus de bénéficier de l’appréciation de la monnaie qui se produit, les investisseurs reçoivent des paiements de taux d’intérêt pour détenir une devise au fil du temps.
Considérations particulières
Couverture de change
Les FNB de devises peuvent aider à améliorer les rendements du portefeuille, mais il existe des risques pour l’investissement sur le marché des changes qui peuvent avoir des effets importants sur les rendements totaux. D’une part, les événements macroéconomiques en cours peuvent affecter la performance des devises, y compris les fluctuations des taux d’intérêt, diverses conditions économiques mondiales et la géopolitique. Par exemple, une publication économique atone, une décision politique volatile ou une hausse des taux d’intérêt pourraient entraîner de multiples fluctuations des taux de change. Parfois, une catastrophe naturelle dans un pays émergent peut également affecter négativement le marché des devises, bien que cela se produise indépendamment du comportement commercial.
Pour les investisseurs, les FNB couverts en devises peuvent être un moyen pour les investisseurs d’aider à atténuer les effets de ces fluctuations sur leur portefeuille. Si le dollar américain s’appréciait par rapport à l’euro, un ETF non couvert subirait des pertes de change qui compenseraient les gains de l’euro. Cependant, un contrat à terme sur devises – permet aux investisseurs de bloquer le prix d’une devise avant toute fluctuation potentielle.