Définition du taux d’offre interbancaire en euros (Euribor)
Qu’est-ce que le taux d’offre interbancaire euro (Euribor)?
L’Euribor, ou l’Euro Interbank Offer Rate, est un taux de référence construit à partir du taux d’intérêt moyen auquel les banques de la zone euro offrent des prêts à court terme non garantis sur le marché interbancaire. Les échéances des prêts utilisées pour calculer l’Euribor varient souvent d’une semaine à un an.
Il s’agit du taux de référence avec lequel les banques se prêtent ou empruntent des réserves excédentaires les unes aux autres sur de courtes périodes, d’une semaine à 12 mois. Ces prêts à court terme sont souvent structurés comme des accords de mise en pension (pensions) et visent à maintenir la liquidité bancaire et à s’assurer que l’excédent de trésorerie est en mesure de générer un rendement d’intérêt plutôt que de rester inactif.
Points clés à retenir
- L’Euribor est un taux interbancaire au jour le jour composé des taux d’intérêt moyens d’un panel de grandes banques européennes qui sont utilisés pour se prêter mutuellement en euros.
- Euribor a différentes maturités dans lesquelles chaque échéance a son propre taux d’intérêt.
- L’Euribor est calculé par un administrateur de référence appelé Global Rate Set Systems Ltd. et proposé par l’European Money Markets Institute (EMMI).
Que vous dit le taux de l’offre interbancaire de l’euro?
L’Euro Interbank Offer Rate (Euribor) se réfère en fait à un ensemble de huit taux du marché monétaire correspondant à différentes maturités: le taux d’une semaine, deux semaines, un mois, deux mois, trois mois, six mois, neuf -Taux mensuels et douze mois. Ces taux, mis à jour quotidiennement, représentent le taux d’intérêt moyen que les banques de la zone euro se facturent mutuellement pour les prêts non garantis.
Les taux Euribor sont une référence importante pour une gamme de produits financiers libellés en euros, y compris les prêts hypothécaires, les comptes d’épargne, les prêts automobiles et divers titres dérivés. Le rôle d’Euribor dans la zone euro est analogue au LIBOR en Grande-Bretagne et aux États-Unis.
Qui contribue au taux Euribor?
Il y a 20 banques panel qui contribuent à Euribor. Ce sont les institutions financières qui gèrent le plus grand volume de transactions sur le marché monétaire de la zone euro. Depuis 2018, ces banques de panels comprennent:
- Belfius (Belgique)
- BNP Paribas (France)
- HSBC France
- Natixis (France)
- Crédit Agricole (France)
- Société Générale (France)
- Deutsche Bank (Allemagne)
- DZ Bank (Allemagne)
- Banque nationale de Grèce
- Intesa Sanpaolo (Italie)
- Monte dei Paschi di Siena (Italie)
- UniCredit (Italie)
- Banque et Caisse d’Épargne de l’État (Luxembourg)
- ING Bank (Pays-Bas)
- Caixa Geral De Depósitos (Portugal)
- Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (Espagne)
- Banco Santander (Espagne)
- CECABANK (Espagne)
- CaixaBank (Espagne)
- Barclays (Grande-Bretagne)
La différence entre Euribor et Eonia
L’Eonia, ou Euro Overnight Index Average, est également un taux de référence quotidien qui exprime la moyenne pondérée des prêts interbancaires non garantis au jour le jour dans l’ Union européenne et l’Association européenne de libre-échange (AELE). Il est calculé par la Banque centrale européenne (BCE) sur la base des prêts consentis par 28 banques panel.
L’Eonia est similaire à l’Euribor en tant que taux utilisé dans les prêts interbancaires européens. Les deux indices de référence sont proposés par l’Institut européen des marchés monétaires (EMMI). La principale différence entre Eonia et Euribor réside dans les échéances des prêts sur lesquels ils reposent. L’Eonia est un taux au jour le jour, tandis que l’Euribor est en fait huit taux différents basés sur des prêts dont les échéances varient d’une semaine à 12 mois.
Les banques du panel qui contribuent aux taux sont également différentes: seules 20 banques contribuent à l’Euribor, au lieu de 28. Enfin, l’Euribor est calculé par Global Rate Set Systems Ltd., et non par la BCE.