ETF d’ETF
Qu’est-ce qu’un FNB d’ETF?
Un ETF d’ETF est un fonds négocié en bourse ( ETF ) qui lui-même suit d’autres ETF plutôt qu’une action, une obligation ou un indice sous-jacent. Comme un fonds de fonds, cette approche offre aux investisseurs une méthode pour investir dans plusieurs stratégies avec un seul produit. Il combine les avantages de coût et de transparence de la structure traditionnelle des ETF avec la recherche et l’analyse d’un fonds géré activement.
De nombreux fournisseurs bien établis comme Vanguard et Direxion ont sauté dans le train des ETF des ETF grâce à de nouvelles offres de produits qui combinent différentes classes d’actifs ou tournent entre les secteurs.
Points clés à retenir
- Un ETF d’ETF est un fonds d’investissement en gestion commune qui investit dans d’autres ETF.
- À l’instar des ETF traditionnels, ces titres se négocient sur les bourses de la même manière que les actions traditionnelles.
- La stratégie vise à atteindre une large diversification et un risque minimal, tout en tirant parti du moindre coût et d’une plus grande liquidité des ETF.
- Les FNB des FNB ont tendance à avoir des ratios de frais plus élevés que les FNB ordinaires qui font appel à la couche de gestion supplémentaire.
Comment fonctionnent les FNB des FNB
Un FNB d’ETF est un type de titre qui offre plus de diversification qu’un FNB ordinaire. Ils peuvent être construits en tirant parti de certains facteurs souhaitables tels que divers niveaux de risque, horizons temporels ou secteurs industriels. En conséquence, ces ETF d’ETF peuvent donner à un investisseur une exposition plus large à de nombreux secteurs et classes d’actifs. En moyenne, les FNB traditionnels ont des structures de frais moins élevées que celles des fonds communs de placement gérés qui impliquent davantage de recherches et d’analyses. Un ETF d’ETF vise à trouver un équilibre délicat entre les deux (moindre coût et meilleure recherche) et à battre un indice de référence standard.
Le concept d’ETF d’ETF trouve ses racines dans les fonds traditionnels à date cible et dans d’autres fonds d’allocation d’actifs qui cherchent à fournir des solutions d’investissement simples et suivent la stratégie de fonds de fonds (FoF) vue dans l’industrie des fonds communs de placement et des fonds spéculatifs. Un investissement dans un fonds multi-stratégies de qualité convient aux investisseurs novices qui manquent de compétences ou de ressources pour construire un portefeuille attractif dans l’environnement actuel.
Les avantages ne s’arrêtent pas là. Cette nouvelle approche offre aux investisseurs une diversification instantanée, des frais peu élevés et une exposition à des stratégies à large assise dans différentes classes d’actifs. En cas de ralentissement, en cas de ralentissement, un portefeuille bien diversifié utilisant diverses stratégies peut aider à réduire les pertes au minimum.
Limitations des ETF des ETF
Alors que bon nombre des derniers FNB d’ETF prétendent simplifier l’investissement, ils utilisent souvent des mécanismes complexes qui rendent difficile la compréhension des différentes offres du fonds. De plus, les produits sont souvent très concentrés et ont tendance à afficher un chiffre d’affaires plus élevé que la plupart des fonds gérés activement. Cela signifie que si le marché se retourne contre le fonds, il pourrait rapidement devenir le plus grand détenteur d’un FNB peu négocié. Bien que moins chers que les fonds communs de placement de fonds, les FNB des FNB sont également plus chers à posséder que les FNB traditionnels en raison de la couche supplémentaire de gestion et de frais.
Une approche plus simple – et moins chère – consiste à constituer un portefeuille d’ETF individuels d’actions et d’obligations. De plus, les investisseurs doivent s’appuyer sur les compétences du gestionnaire de portefeuille pour procéder à une répartition critique de l’actif et ajuster tactiquement le portefeuille en temps opportun. La plupart des recherches empiriques révèlent qu’une approche sans intervention, d’achat et de maintien a tendance à surpasser une stratégie de sélection de titres.