Fonds conseillés par les donateurs: avantages et inconvénients
Le pourcentage de personnes riches en Amérique a considérablement augmenté au cours des dernières années, et bon nombre de ces personnes se tournent vers les donateurs (DAF) pour les aider dans leurs efforts caritatifs. À la fin de 2019, selon le Credit Suisse Global Wealth Report, 18,6 millions de personnes d’une valeur nette égale ou supérieure à 1 million de dollars, à l’exclusion de la valeur de leur résidence principale, vivaient aux États-Unis.
Selon une étude réalisée par US Trust et l’Université de l’Indiana, ces personnes fortunées considèrent la philanthropie comme leur troisième priorité. Et il y a eu une explosion de l’utilisation des DAF, qui sont des fonds créés à des fins caritatives qui peuvent faciliter les dons importants. Mais ces fonds ont fait l’objet de nombreuses critiques quant à leur fonctionnement et aux avantages qu’ils procurent à la société.
Examinons la nature et l’utilisation des DAF ainsi que leurs avantages et inconvénients. (Pour une lecture connexe, voir: Caractéristiques de l’Ultra Wealthy. )
Comment fonctionnent les DAF
Les fonds conseillés par les donateurs sont des organisations enregistrées 501 (c) 3 qui sont financées par des espèces, des titres dont la valeur s’est appréciée et / ou d’autres actifs. Toutes les contributions sont placées sur un compte au nom du donateur, qui est détenu par un sponsor DAF et finalement reversé à une organisation caritative de son choix.
Les donateurs peuvent bénéficier d’une déduction fiscale courante pour les contributions versées au fonds; c’est une caractéristique importante car elle permet à un donateur de prendre une déduction fiscale pour toutes les contributions au moment où elles sont faites, même si l’argent ne peut être distribué à un organisme de bienfaisance que beaucoup plus tard. Cela incite les donateurs qui ont besoin d’une déduction fiscale à faire un don de temps en temps et à décider ensuite de la destination de l’argent plus tard, lorsque cela leur convient.
Contrairement à certains organismes de bienfaisance, les DAF sont très bien équipés pour convertir des titres appréciés ou d’autres actifs corporels en espèces
La possibilité de faire cela peut permettre à de nombreuses personnes de donner un montant plus important qu’elles ne le feraient autrement; par exemple, un donneur de 1.000 actions de Amazon.com Inc. avec une base très peu coûteuse peut remettre cela à un DAF, et prendre une déduction immédiate pour la valeur totale du don (sous réserve des limites de l’IRS).
S’ils voulaient faire de même pour un refuge pour sans-abri local, ils devraient vendre le stock et payer l’ gains en capital sur la vente.
Bénéficiaires inattendus
Malgré leur efficacité relative, les DAF ont été critiqués parce qu’ils ne sont pas légalement tenus de dépenser l’argent qu’ils reçoivent et qu’ils peuvent le conserver aussi longtemps qu’ils le souhaitent.
En outre, les petits caractères des accords indiquent explicitement que les donateurs cèdent tout contrôle légal de leurs contributions au sponsor DAF. Bien que les sponsors promettent que les donateurs garderont le contrôle, le fonds a le dernier mot sur ce qu’il advient de l’argent.
Points clés à retenir
- Le montant des contributions aux DAF est en plein essor et le montant des décaissements n’a augmenté que d’environ la moitié.
- Une préoccupation concernant les DAF est que les fonds eux-mêmes tirent des bénéfices des dons en raison des frais facturés sur les comptes des donateurs.
- Selon Fidelity et le National Philanthropic Trust, plus de 238 000 investisseurs américains soutiennent des causes caritatives en utilisant les DAF.
Il y a des inconvénients à utiliser les fonds conseillés par les donateurs. Par exemple, un sponsor DAF qui a fait faillite a vu tous ses dons saisis en garantie, laissant les donateurs sans fonds à donner à l’organisme de bienfaisance de leur choix.
Un autre a utilisé des contributions pour offrir à ses employés un plan de rémunération très généreux, organiser un tournoi de golf et payer les frais juridiques d’une poursuite intentée par un donateur en colère.
Dans les deux cas, les tribunaux ont confirmé le droit des sponsors d’utiliser les fonds donnés comme ils l’entendaient.
Une autre plainte qui a été prélevée auprès des DAF est que les fonds profitent des dons qu’ils reçoivent via les frais qu’ils facturent aux comptes des donateurs.
Par exemple, 100 $ ou 0,6% pour les premiers 500 000 $ de dons à son fonds. Il peut également gagner de l’argent supplémentaire grâce aux frais évalués par les fonds communs de placement dans lesquels les bailleurs de fonds investissent. Les DAF comportent souvent de nombreux frais cachés dont les bailleurs ne sont pas conscients de la même manière que les plans 401 (k).
Les critiques soutiennent donc que le secteur financier et ses clients fortunés, plutôt que les organisations caritatives, sont les véritables bénéficiaires des DAF. (Pour une lecture connexe, voir: Principaux conseils pour maximiser les déductions de bienfaisance. )
Intérêt marqué pour la philanthropie
Néanmoins, les DAF ont presque doublé le montant d’argent qu’ils ont versé depuis 2010. Le National Philanthropic Trust a rapporté dans son rapport 2019 qu’en « 2018, les philanthropes ont recommandé des subventions aux organismes de bienfaisance de leurs fonds conseillés par des donateurs totalisant 23,42 milliards de dollars. »
Fait intéressant, seule une fraction des conseillers parle avec leurs clients de la planification caritative, ce qui représente une occasion manquée sur un sujet d’une importance vitale.
La ligne de fond
Les fonds conseillés par les donateurs peuvent offrir aux donateurs une déduction fiscale immédiate pour les fonds qui ne peuvent être effectivement distribués à un organisme de bienfaisance que des mois ou des années plus tard. Bien que ce décalage ait été la source de critiques à l’égard de ces fonds, leur utilisation a explosé ces dernières années parmi les ménages américains fortunés.
Les conseillers financiers doivent comprendre comment ces fonds fonctionnent et savoir quand ils peuvent être utilisés avec leurs clients afin de les servir efficacement. (Pour en savoir plus, consultez: Les déductions fiscales les plus négligées. )