Quelle est la différence entre la tolérance au risque et la capacité de risque?
La tolérance au risque et la capacité au risque sont deux concepts qui doivent être clairement compris avant de prendre des décisions d’investissement. Ensemble, les deux aident à déterminer le niveau de risque à prendre dans un portefeuille d’investissements. Cette détermination du risque est combinée à un taux de rendement cible (ou combien d’argent vous voulez que vos investissements rapportent) pour aider à construire un plan d’investissement ou une allocation d’actifs.
La capacité et la tolérance au risque peuvent sembler similaires, mais ce ne sont pas les mêmes choses.
Tolérance au risque
La tolérance au risque personnelle est le niveau de risque qu’un investisseur est à l’aise de prendre ou le degré d’incertitude qu’un investisseur est capable de gérer. La tolérance au risque varie souvent avec l’âge, le revenu et les objectifs financiers. Il peut être déterminé par de nombreuses méthodes, y compris des questionnaires conçus pour révéler le niveau auquel un investisseur peut investir tout en restant capable de dormir la nuit.
Capacité de risque
La capacité de risque, contrairement à la tolérance, est le niveau de risque que l’investisseur «doit» prendre pour atteindre ses objectifs financiers. Le taux de rendement nécessaire pour atteindre ces objectifs peut être estimé en examinant les délais et les besoins en revenus. Ensuite, les informations sur le taux de rendement peuvent être utilisées pour aider l’investisseur à décider des types d’investissements à investir et du niveau de risque à assumer.
Les objectifs de revenu doivent d’abord être calculés afin de décider du niveau de risque qui peut être requis.
Points clés à retenir
- La capacité de risque et la tolérance au risque travaillent ensemble pour déterminer le niveau de risque pris dans le portefeuille personnel d’un investisseur.
- La capacité de risque est souvent liée aux revenus et aux ressources financières d’un investisseur.
- La tolérance au risque dépend généralement de nombreux facteurs, y compris les plans financiers pour l’avenir, le revenu, l’emploi et l’âge.
Équilibre des risques
Le problème auquel de nombreux investisseurs sont confrontés est que leur tolérance au risque et leur capacité au risque ne sont pas les mêmes. Lorsque le montant du risque nécessaire dépasse le niveau que l’investisseur est à l’aise de prendre, un manque à gagner se produira le plus souvent en termes d’atteinte des objectifs futurs. En revanche, lorsque la tolérance au risque est plus élevée que nécessaire, le risque indu peut être pris par l’individu. Des investisseurs comme ceux-ci sont parfois qualifiés d’amateurs de risque.
Prendre le temps de comprendre votre situation de risque personnel peut nécessiter une découverte de soi de votre part, ainsi qu’une certaine planification financière. Bien qu’il soit possible d’atteindre vos objectifs personnels et financiers, la raison et le jugement peuvent être obscurcis lorsque les sentiments personnels ne sont pas contrôlés. Par conséquent, travailler avec un professionnel peut être utile.
Conseiller Insight
Steve Stanganelli, CFP®, CRPC®, AEP®, CCFS Clear View Wealth Advisors, LLC, Amesbury, MA
Le risque peut être défini de différentes manières. Pour certains, ce n’est pas la perte potentielle de son principal qui importe autant que la perspective de perdre le gain à la hausse en n’agissant pas d’une certaine manière ou en n’investissant pas dans un certain actif.
Les types de financement utilisent toutes sortes de paramètres pour la tolérance au risque: écart-type, ratios à la hausse / à la baisse, etc. Ils décrivent comment un investissement peut varier. Le fait qu’un investissement soit plus susceptible de vous faire perdre le sommeil la nuit qu’un autre est une bonne idée de ce que signifie la tolérance au risque.
La capacité de risque d’un investisseur a beaucoup à voir avec les ressources et les revenus. Vous devez être dans une certaine situation financière pour prendre certains risques. Les mesures permettant de déterminer la capacité de risque sont les flux de trésorerie, la liquidité, les niveaux d’endettement, les risques assurables couverts et l’épargne.