Rapport d’intervalle défensif (DIR)

Quel est le rapport d’intervalle défensif (DIR)?

Le rapport d’intervalle défensif (DIR), également appelé période d’intervalle défensif (DIP) ou intervalle de défense de base (BDI), est une mesure financière qui indique le nombre de jours pendant lesquels une entreprise peut fonctionner sans avoir besoin d’accéder à des actifs non courants, à long terme. des actifs dont la valeur totale ne peut être obtenue au cours de l’exercice comptable en cours, ou des ressources financières extérieures supplémentaires.

Alternativement, cela peut être considéré comme la durée pendant laquelle une entreprise peut fonctionner en ne comptant que sur des actifs liquides. Le DIR est parfois considéré comme un ratio d’efficacité financière, mais il est le plus souvent considéré comme un ratio de liquidité.

Comprendre le rapport d’intervalle défensif (DIR)

Le DIR est considéré par certains analystes de marché comme un ratio de liquidité plus utile que le ratio rapide standard ou le ratio courant en raison du fait qu’il compare les actifs aux dépenses plutôt que les actifs aux passifs. Le DIR est couramment utilisé comme ratio d’analyse financière supplémentaire, avec le ratio actuel ou rapide, pour évaluer la santé financière d’une entreprise, car il peut y avoir des valeurs de DIR et de ratio rapides ou courants sensiblement différentes si, par exemple, une entreprise a un grand nombre de dépenses mais peu ou pas de dette.

Le DIR est appelé le ratio d’intervalle défensif car son calcul implique les actifs courants d’ une entreprise, également appelés actifs défensifs. Les actifs défensifs se composent de trésorerie, d’équivalents de trésorerie, tels que des obligations ou d’autres placements, et d’autres actifs qui peuvent facilement être convertis en trésorerie tels que les comptes débiteurs.

Par exemple, si une entreprise a 100 000 $ en espèces, 50 000 $ de titres négociables et 50 000 $ de comptes débiteurs, elle a un total de 200 000 $ d’actifs défensifs. Si les dépenses opérationnelles quotidiennes de l’entreprise sont égales à 5 000 $, la valeur du DIR est de 40 jours: 200 000/5 000.

Bien sûr, un nombre DIR plus élevé est considéré comme une bonne chose, car non seulement cela montre qu’une entreprise peut compter sur ses propres finances, mais cela donne également à l’entreprise suffisamment de temps pour évaluer d’autres options significatives pour payer ses dépenses. Cela étant dit, aucun numéro spécifique n’est considéré comme le meilleur ou le bon numéro pour un DIR. Il vaut souvent la peine de comparer le DIR de différentes entreprises dans le même secteur pour avoir une idée de ce qui est approprié, ce qui aiderait également à déterminer quelles entreprises pourraient être de meilleurs investissements.

Formule du rapport d’intervalle défensif (DIR)

La formule de calcul du DIR est:

DIR (exprimé en nombre de jours) = actifs courants / dépenses opérationnelles quotidiennes

où

Actif courant = trésorerie + titres négociables + créances nettes

Dépenses d’exploitation quotidiennes = (dépenses d’exploitation annuelles – frais autres qu’en espèces) / 365

Avantages du rapport d’intervalle défensif (DIR)

Le DIR est un outil utile pour évaluer la santé financière d’une entreprise car il fournit une mesure du monde réel en nombre de jours. De cette façon, une entreprise sait exactement combien de temps elle peut poursuivre ses activités en faisant face aux dépenses opérationnelles quotidiennes sans rencontrer de difficultés financières qui l’obligeraient probablement à accéder à des fonds supplémentaires par le biais d’un nouvel investissement en actions, d’un prêt bancaire ou de la vente de actifs à terme. Ceci est extrêmement important dans la gestion de sa santé financière, car il peut gérer son bilan avant d’avoir à contracter des dettes non désirées.

À cet égard, il peut être considéré comme une mesure de liquidité plus utile à examiner que le ratio actuel, qui, tout en fournissant une comparaison claire entre les actifs d’une entreprise et ses passifs, ne donne aucune indication définitive sur la durée pendant laquelle une entreprise peut fonctionner financièrement sans rencontrant des problèmes importants en termes de simples opérations quotidiennes.