Réserves conditionnelles

Que sont les réserves conditionnelles?

Les réserves conditionnelles sont détenues par les compagnies d’assurance pour s’acquitter de leurs obligations à court terme et constituent une mesure importante de la capacité d’une entreprise à couvrir ses dépenses.

Fonctionnement des réserves conditionnelles

Les réserves conditionnelles peuvent être considérées comme un fonds pour les jours de pluie pour les compagnies d’assurance pour aider à couvrir les dépenses imprévues en période de stress financier. Les assureurs doivent être prêts à s’acquitter de leurs obligations en tout temps et si une compagnie d’assurance n’est pas préparée en ne disposant pas de suffisamment d’argent de côté avec des liquidités acceptables, la société peut devenir insolvable.

Pour se prémunir contre cette possibilité, les commissaires aux assurances et les associations de garantie des assurances exigent que les compagnies d’assurance maintiennent certains niveaux de réserves, qui ne peuvent pas être utilisées comme actifs ordinaires, et en outre, répertorient séparément les réserves conditionnelles dans leurs rapports financiers.

Les réserves conditionnelles sont énumérées séparément dans les rapports financiers pour renforcer le besoin de liquidités, car les compagnies d’assurance peuvent avoir besoin d’utiliser les réserves pour faire face à des obligations futures imprévues. Ils sont mis de côté et ne sont pas utilisés dans des investissements de longue durée ou à plus haut risque car leur existence est un indicateur que la compagnie d’assurance est moins susceptible de devenir dépréciée ou insolvable.

Des exemples de réserves conditionnelles comprennent les excédents de réassurance non autorisée, les dividendes non déclarés aux assurés et d’autres réserves constituées volontairement et conformément aux réglementations statutaires.

Les régulateurs s’appuient sur de nombreux ratios financiers pour déterminer dans quelle mesure une compagnie d’assurance est protégée contre la possibilité d’une augmentation rapide des sinistres. Les réserves conditionnelles sont soustraites du passif total et comparées à tout excédent des polices à titre d’exemple de ratio commun. Toute entreprise qui dépend trop de ses réserves calculées par ce ratio peut être inspectée de plus près. Un test de liquidité compare la trésorerie et les titres d’une entreprise à son passif net.

Les analystes examinent les changements apportés aux réserves conditionnelles d’une entreprise au fil du temps, en particulier en ce qui concerne les passifs associés à la liste actuelle des polices et leurs risques associés.

Le rôle des agences de notation

Aux États-Unis seulement, il y a eu plus de 640 faillites de compagnies d’assurance aucours de la période de 30 ans allant de 1969 à 1998. Selon l’Organisation nationale des associations de garantie d’assurance-vie et de santé, au cours de la période de 20 ans commençant en 2000, le nombre de compagnies d’assurance les faillites ont diminué en volume, atteignant 38. Une société devient insolvable lorsque son capital s’érode au point que l’entreprise ne peut pas couvrir ses engagements d’assurance.

La notation de solidité financière des assureurs (IFSR) est une référence représentant l’ opinion actuelle des différentes agences de notation sur la sécurité financière d’une compagnie d’assurance en particulier. Les trois grandes agences de notation fournissent plus de 95% de toutes les notations et se composent de Moody’s Investor Services, Standard & Poor’s et Fitch Ratings.