Certificat de dépôt Bump-Up (CD Bump-Up)
Qu’est-ce qu’un certificat de dépôt complémentaire?
Un certificat de dépôt bump-up est un certificat d’épargne qui permet au porteur de profiter de la hausse des taux d’intérêt avec une option unique pour «augmenter» le taux d’intérêt payé. Le certificat de dépôt bump-up (CD bump-up) donne un taux inférieur à celui d’un certificat de dépôt similaire (CD) sans option de bump-up.
Les CD Bump-up sont également appelés CD Step-up.
Comprendre un CD Bump-Up
Un certificat de dépôt, ou CD, est un dépôt à terme émis par les banques aux investisseurs qui achètent les CD pour gagner des intérêts sur leur investissement pendant une période de temps déterminée. Le produit d’épargne paie des intérêts jusqu’à sa maturité, moment auquel l’investisseur ou le déposant peut accéder à ses fonds. Bien qu’il soit toujours possible de retirer de l’argent d’un CD avant la date d’échéance, cette action entraînera souvent une pénalité de retrait anticipé. Habituellement, le taux d’intérêt reste le même pendant toute la durée de vie du CD, mais certaines options permettent de modifier le taux d’intérêt. Un exemple de CD qui permet un changement de taux d’intérêt est le certificat de dépôt de révision.
Un CD bump-up permet généralement une augmentation ponctuelle du taux d’intérêt apposé sur le titre. Cependant, les CD avec des durées plus longues peuvent avoir la possibilité de modifier les tarifs plusieurs fois au cours de la durée de vie du certificat. Les institutions financières peuvent également avoir un plafond sur la façon dont le rendement peut être augmenté (ou augmenté) à tout moment. Lors de l’achat d’un CD bump-up, les investisseurs doivent s’assurer de savoir combien de fois ils sont autorisés à augmenter le taux d’intérêt et s’ils doivent prolonger la durée du CD à chaque augmentation.
Le CD bump-up permet aux investisseurs de profiter de la hausse des taux sans avoir à se soucier des ajustements potentiels à la baisse d’un taux variable. L’acquéreur d’un CD bump-up s’attend à ce que les taux d’intérêt augmentent. Si les taux augmentent, le titulaire peut choisir d’augmenter le taux d’intérêt au taux actuel plus élevé. Par exemple, supposons qu’une banque émette un certificat de dépôt avec une date d’échéance de 5 ans et une option de majoration. Le taux d’intérêt actuel sur le CD est de 2% et le rendement en vigueur sur le marché augmente à 2,9% avant l’échéance du CD. Les investisseurs peuvent exercer leurs options de bump up, augmentant leur rendement à 2,9%. Si les taux d’intérêt n’augmentent pas, il y a le coût d’opportunité de devoir maintenir le taux d’intérêt plus bas pendant la durée du CD. Si les taux baissent après l’exercice de l’option de majoration sur le CD, le nouveau taux plus élevé sur le CD ne peut pas être modifié. En effet, l’investisseur est protégé contre toute perte d’intérêt pendant le déclin.
Les taux de départ sur les CD bonus sont inférieurs à ceux des CD traditionnels comparables. Par conséquent, les investisseurs de CD avec options de montée en puissance sont désavantagés si les taux d’intérêt baissent ou restent inchangés pendant toute la durée du dépôt à terme étant donné qu’ils n’obtiendraient pas autant de rendement que les CD traditionnels plus rémunérateurs.