Brésil, Russie, Inde, Chine et Afrique du Sud (BRICS)
Qu’est-ce que BRICS?
BRICS est un acronyme pour le Brésil, la Russie, l’Inde, la Chine et l’Afrique du Sud. L’économiste de Goldman Sachs Jim O’Neill a inventé le terme BRIC (sans l’Afrique du Sud) en 2001, affirmant que d’ici 2050, les quatre économies BRIC en viendraient à dominer l’économie mondiale d’ici 2050. L’Afrique du Sud a été ajoutée à la liste en 2010.
Cette thèse est devenue la sagesse conventionnelle du marché dans les années à venir. Mais il y avait toujours des sceptiques, y compris certains qui prétendaient que l’expression était un battage publicitaire de Goldman. En fait, rares sont ceux qui parlent beaucoup plus des BRICS – du moins pas en termes de domination mondiale. Goldman a fermé son fonds d’investissement axé sur les BRICS en 2015, le fusionnant avec un fonds plus large des marchés émergents.
Points clés à retenir
- BRICS a commencé en 2001 sous le nom de BRIC, un acronyme inventé par Goldman Sachs pour le Brésil, la Russie, l’Inde et la Chine. L’Afrique du Sud a été ajoutée en 2010.
- L’idée derrière la monnaie était que les économies des nations en viendraient à dominer collectivement la croissance mondiale d’ici 2050.
- Les pays BRICS offraient une source d’expansion étrangère pour les entreprises et de solides rendements pour les investisseurs institutionnels.
- La fête était en grande partie terminée en 2015, lorsque Goldman a fermé son fonds d’investissement axé sur les BRICS.
Comprendre les BRICS
Le Brésil, la Russie, l’Inde, la Chine et l’Afrique du Sud se sont classés parmi les économies de marché émergentes à la croissance la plus rapide au monde depuis des années, grâce à des coûts de main-d’œuvre bas, une démographie favorable et des ressources naturelles abondantes à un moment de boom mondial des matières premières.
Il est important de noter que la thèse de Goldman Sachs n’était pas que ces pays deviendraient une alliance politique (comme l’UE) ou même une association commerciale formelle. Au lieu de cela, Goldman a déclaré qu’ils avaient le potentiel de former un bloc économique puissant, reconnaissant même que ses prévisions étaient optimistes et dépendantes d’hypothèses politiques importantes.
Pourtant, l’implication était que le pouvoir économique apporterait le pouvoir politique, et en effet les dirigeants des pays BRICS assistaient régulièrement à des sommets ensemble et agissaient souvent de concert avec les intérêts de chacun.
Développement précoce de la thèse BRIC à Goldman Sachs
En 2001, O’Neill de Goldman a noté que si le PIB mondial devait augmenter de 1,7% en 2002, les pays du BRIC devraient croître plus rapidement que le Groupe des Sept, les sept économies mondiales les plus avancées: Canada, France, Allemagne, Italie, Le Japon, le Royaume-Uni et les États-Unis Dans le document «Bâtir de meilleurs BRIC économiques», O’Neill a exposé son point de vue sur le potentiel des pays BRIC.
En 2003, les collègues Goldman d’O’Neill, Dominic Wilson et Roopa Purushothaman, ont poursuivi avec leur rapport «Rêver avec les BRIC: le chemin vers 2050». Wilson et Purushothaman ont affirmé que d’ici 2050, le cluster BRIC pourrait atteindre une taille supérieure à celle du G7 et que les plus grandes économies du monde seraient donc radicalement différentes dans quatre décennies. Autrement dit, les plus grandes puissances économiques mondiales ne seraient plus les plus riches, en fonction du revenu par habitant.
En 2007, Goldman a publié un autre rapport, «BRICs and Beyond», qui portait sur le potentiel de croissance des BRIC, l’impact environnemental de ces économies en croissance et la durabilité de leur essor. Le rapport décrit également un Next 11, un terme pour 11 économies émergentes, en relation avec les pays BRIC, ainsi que l’ascendant de nouveaux marchés mondiaux.
Clôture du fonds BRICS de Goldman
La croissance des économies BRICS a ralenti après la crise financière mondiale et l’effondrement des prix du pétrole qui a commencé en 2014. En 2015, l’acronyme BRICS ne ressemblait plus à un lieu d’investissement attrayant et les fonds destinés à ces économies ont fermé ou fusionné avec d’autres investissements Véhicules.
Goldman Sachs a fusionné son fonds d’investissement BRICS, qui était axé sur la génération de rendements de ces économies, avec le Fonds d’actions des marchés émergents plus large. Le fonds avait perdu 88% de ses actifs depuis un sommet de 2010. Dans un dépôt auprès de la SEC, Goldman Sachs a déclaré qu’il ne s’attendait pas à une « croissance significative des actifs dans un avenir prévisible » dans le fonds BRICS. Selon un rapport de Bloomberg, le fonds avait perdu 21% en cinq ans.
BRIC est maintenant utilisé comme terme plus générique. Par exemple, l’Université de Columbia a créé le BRICLab, où les étudiants examinent les politiques étrangères, nationales et financières des membres du BRIC.